Mercado mundial de oro
El mercado del oro es un centro de comercio de oro especializado, donde se compra y se vende a un precio de mercado.
El mercado del oro es un centro especial para la compra y venta regular de oro. Organizativamente, son consorcios de bancos locales y firmas especializadas que, junto con el comercio, llevan a cabo refinación (purificación de oro) y producen lingotes de diversos tamaños. Los vendedores son países productores de oro, bancos centrales, accionistas. Los compradores son compañías privadas e individuos, firmas industriales, inversionistas. Londres y Zurich siguen siendo los principales mercados de oro del mundo. En los mercados internacionales, el oro se vende principalmente con lingotes estándar que pesan 12,5 kg de la prueba 995a o 999a con los sellos de las refinerías y las mentas, en los mercados nacionales, desde 5-10 g hasta 1 kg, así como planchas, planchas, en la forma arena, monedas
El precio está determinado por la relación entre oferta y demanda. En Londres, las operaciones son manejadas por el mercado de Londres, controlado por la London Gold Market Association. Los miembros de la asociación se dividen en tres grupos:
- creadores de mercado, solo hay 9 de ellos, incluidos los bancos más grandes;
- Concesionarios ordinarios - 51;
- participantes asociados de diferentes países - 38.
La asociación opera bajo la supervisión del Banco de Inglaterra. El precio del oro se fija dos veces al día: a las 10.20 y 15.00. Los acuerdos se completan a través de cámaras de compensación en el mismo orden que en los intercambios de divisas. El precio fijado en el mercado de Londres es el precio spot. Los precios futuros se ven afectados por las tasas de las principales monedas, las tasas de interés del mercado monetario.
Las bolsas de Nueva York y Chicago son contratos de futuros de comercio mundial. Los negocios de riesgo están ampliamente desarrollados: contratos a plazo y de futuros por 1, 3 y 6 meses al precio en el momento de la transacción.
Centros mundiales de comercialización de oro
Los mercados de oro son centros especiales en países desarrollados y en desarrollo, donde se realiza la compra y venta regular de oro. Organizativamente, representan consorcios de bancos locales y firmas especializadas que, junto con el comercio de oro, producen refinación (purificación de oro) y producen lingotes de diversos tamaños. Los vendedores en los mercados son países que extraen oro, bancos centrales y dueños de reservas de oro (en su mayoría privadas). Los compradores son empresas e individuos privados: joyeros, empresas industriales, inversores, especuladores. En los últimos años, los bancos centrales han comenzado a aparecer como compradores en los mercados del oro.
Los mercados existen, por regla general, sobre una base legal. En aquellos países donde el gobierno prohíbe las transacciones privadas con oro o crea condiciones desfavorables para los productores / consumidores de las transacciones, existen mercados "negros" ilegales. La mayoría de los mercados de oro atienden las necesidades domésticas de un país en particular, pero las actividades de una serie de mercados son regionales e internacionales.
Hoy, se ha formado un mercado único de 24 horas para la compra y venta de uno de los productos más antiguos de la historia de la humanidad. Al igual que en el mercado de divisas, el intercambio y el comercio de oro extrabursátil se lleva a cabo durante todo el día.
Desde el siglo XIX. y hasta ahora, el centro del comercio mundial de oro es Londres. A través de él, se vendió el oro extraído en la mayoría de los países del mundo, principalmente en Sudáfrica. A finales de los años 60 del siglo XX. la posición de liderazgo fue Zurich, cuando Sudáfrica comenzó a vender a través de este mercado más del 80% del oro producido, estableciendo contactos directos con bancos suizos.
Los mercados nacionales de oro más grandes de Europa son París y Milán. Fráncfort del Meno, en Asia - Tokio, Bombay, Dhaka. Karachi, en África - El Cairo, Alejandría, Casablanca, en América Latina - Buenos Aires. Rio de Janeiro.
El oro en los mercados se venderá en diferentes formas. En los mercados internacionales, los lingotes estándar son 12.5 kg, 995 o 999, con los sellos de refinerías y mentas. En los mercados nacionales, se venden lingotes de 5-10 g a 1 kg, así como láminas, placas, discos, monedas y arena.
El precio del oro está determinado por la relación entre oferta y demanda . A principios de los años 60, el precio de mercado del oro comenzó a subir y excedió el precio oficial. Para mantener un precio libre en el nivel oficial, por iniciativa de los Estados Unidos, se organizó un "grupo de oro", que incluía el Banco de la Reserva Federal de Nueva York y el Banco de Inglaterra. Banco de Francia, bancos centrales de Alemania, Italia, Bélgica, los Países Bajos y Luxemburgo. Sin embargo, la situación en los mercados financieros continuó empeorando. En febrero de 1965, el presidente francés Charles de Gaulle anunció que solo el oro podría ser dinero internacional. Una semana más tarde, Francia comenzó un intercambio regular y completo de dólares por oro en el Tesoro de los Estados Unidos. En junio de 1967, cuando la guerra árabe-israelí de 6 días causó un fuerte aumento en la demanda de oro, Francia se retiró del grupo.
Luego, en noviembre de 1967, la libra esterlina británica se devaluó en un 14,3%. En consecuencia, los activos en libras esterlinas se depreciaron. Esto generó preocupación en el mercado con respecto a la tasa de cambio para otros activos de reserva: si el dólar se devalúa, ¿no es mejor mantener las reservas en oro? La demanda de oro continuó creciendo, y el grupo vendió cada vez más oro en el mercado libre para reducir los precios. El puente aéreo de Fort Knox (EE. UU.) Estaba funcionando sin problemas en Londres, y el almacenamiento del Banco de Inglaterra se estaba separando del metal entrante. En marzo de 1968, se hizo evidente que todos los intentos de mantener el precio de mercado del oro en el nivel oficial no tenían perspectivas. El grupo se autodisolvió y se formó un sistema de precios de oro de dos niveles, que funcionó hasta que se canceló el precio oficial. El acuerdo de Washington (marzo de 1968) estipulaba el precio oficial del oro para las operaciones entre los bancos centrales, i. un mercado oficial aislado y un precio de oro gratuito para todas las demás transacciones. La historia del oro como dinero terminó con el colapso del sistema monetario de Bretton Woods.
Reino Unido
El centro mundial de comercio de oro es Londres. El mercado de oro de Londres es el mercado de oro de Londres, controlado por la London Bullion Market Association. Los miembros de la Asociación se dividen en tres grupos:
- creadores de mercado: hubo 10 de ellos en 2007, incluidos los bancos más grandes: el Banco de Nueva Escocia, Scotia Mocatta , Barclays Bank PLC, Deutsche Bank. (Deutsche Bank AG) , Goldman Sachs International , sucursal en Londres de HSBC Bank USA Asociación Nacional London Branch , JP Morgan Chase Bank, Societe Generale ( Societe Generate), Royal Bank of Canada ( Royal Bank of Canada Limited ). Sucursal en Londres de la compañía financiera diversificada UBS AG, así como la sucursal en Londres de la compañía de metales preciosos Mitsui ( Mitsui) & Co Precious Metales Inc );
- miembros ordinarios de la Asociación (distribuidores ordinarios): solo hay 55 de ellos;
- Miembros asociados de la Asociación: solo hay 46 de ellos de diferentes países.
La asociación opera bajo la supervisión del Banco de Inglaterra. Para los años 2004-2006. el número de participantes aumentó en 13, lo que refleja el creciente interés en el mercado del oro. Entre los participantes asociados - uno de los mayores productores de metales no ferrosos - "Kazzinc" (JSC Kazzinc ) de Kazajstán, así como dos empresas - productores de Uzbekistán - complejos metalúrgicos en Almalyk y Navoi.
Ni los bancos rusos ni las empresas rusas participan en las actividades de la Asociación de Londres de Participantes del Mercado del Oro, aunque Rusia es uno de los mayores productores de oro del mundo.
Los precios de fijación del oro son llevados a cabo por cinco creadores de mercado de 10: Banco de Nova Scotia - ScotiaMocatta. Barclays Bank, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA y Societe Generate. El precio del oro se fija dos veces al día a las 10.30 y 15.00, hora de Londres. Esta práctica de fijación data de 1919. Continuó hasta 1939, cuando el mercado de oro de Londres se cerró como resultado del estallido de la Segunda Guerra Mundial y se reanudó en 1954. Sobre la base del precio fijo del oro, los creadores de mercado están obligados a cotizar el precio de compra y el precio venta todo el día. Los distribuidores ordinarios suelen cotizar precios para sus clientes.
La Asociación establece estándares para lingotes de oro, que pueden tomarse como un "suministro satisfactorio".
Los pagos por transacciones con oro se realizan a través de cámaras de compensación de oro (cámaras de compensación). Las cámaras de compensación de la Asociación de Londres incluyen el Banco de Inglaterra, Bank of Nova Scotia- Scotia Mocatta, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA London Branch y JP Morgan Chase Bank. Los acuerdos se realizan de la misma manera que en los intercambios de divisas.
Los precios fijados en el mercado de Londres son precios al contado. Los precios futuros del oro se ven afectados por las tasas de las principales monedas y las tasas de interés del mercado monetario. La peculiaridad del oro como objeto de inversión es que los precios para él crecen con la caída de las tasas de las monedas clave, principalmente el dólar estadounidense. El mismo efecto tiene un aumento en la tasa de inflación. Los instrumentos del mercado del oro son casi los mismos que cualquier mercado de productos básicos. Estos son contratos a plazo, swaps y futuros.
La abolición en 1973 de una prohibición de la incautación privada de oro por ciudadanos estadounidenses estimuló el rápido crecimiento del comercio de oro en las bolsas de productos básicos en Nueva York y Chicago. Estos intercambios hoy son centros de comercio mundial para contratos de futuros de oro. En Nueva York, también hay comercio de oro en lingotes.
Operaciones denominadas de riesgo muy desarrolladas: contratos a plazo y de futuros por 1, 3, 6 meses al precio en el momento de la transacción. El monto del contrato está estrictamente fijado: 100 onzas.
Los mercados regionales más grandes son Dubai en el Medio Oriente, Singapur y Hong Kong en el Lejano Oriente.
Nueva York
El mercado del oro en Nueva York apareció el 31 de diciembre de 1974, cuando a los residentes estadounidenses se les permitió comprar y vender oro por primera vez desde 1933. Durante el período de la prohibición, las operaciones de oro fueron severamente autorizadas, podrían ser llevadas a cabo por un pequeño grupo de bancos comerciales a través del cual las fábricas de joyas con licencia y las empresas industriales compraron oro. Sin embargo, después del levantamiento de las restricciones, el mercado de Nueva York siguió un camino único, a través del desarrollo de futuros y, posteriormente, de negociación de opciones, especialmente dado que los EE. UU. Acumularon mucha experiencia en herramientas de derivados de productos básicos. La idea del futuro se desarrolló en Chicago en los años 30-s del siglo XX. y productos agrícolas relacionados. El uso de futuros en el comercio del oro comenzó en la década de 1970, primero en la Bolsa de Productos de Winnipeg en Canadá, luego en la Bolsa Mercantil de Nueva York (COMEX) y desde 1975 en la Bolsa Mercantil de Chicago. Dieron direcciones completamente nuevas para el comercio de oro, sin embargo, fue SMEX quien sentó las bases para estas direcciones, y hoy este intercambio (ahora la división del intercambio NYMEX) es el centro del mercado del oro en los EE. UU. Sin embargo, en paralelo están creciendo los volúmenes de comercio OTC con contratos sweat y, forwards y over the-counter en oro. Los volúmenes de comercio OTC no se registran y, por lo tanto, los volúmenes de COMEX siguen siendo inalcanzables para otros participantes en el mercado oficial de los EE. UU.
Suiza
Suiza desde la Segunda Guerra Mundial fue el centro del comercio mayorista de oro en lingotes con fines de inversión y procesamiento. A finales de los años 40 del siglo XX, cuando el mercado aurífero de Londres aún no había reanudado sus operaciones, el triunvirato de los bancos suizos: Credit Suisse, Swiss Banking Corporation y United Bank of Switzerland "sostuvieron" conjuntamente los crecientes volúmenes físicos del mercado de la joyería en Italia, Medio Oriente y India. También se convirtieron en los mayores compradores del mercado de oro de Londres después de la reanudación de sus actividades en 1954.
En 1968, cuando el mercado londinense estuvo cerrado durante algún tiempo debido a la introducción de un doble mercado de oro, los tres bancos suizos entraron en relaciones directas con Sudáfrica, cuya producción de oro alcanzó un máximo histórico en ese momento, y compraron en Sudáfrica una gran parte de oro La antigua Unión Soviética también eligió los bancos de Zurich para la venta de oro en 1970-1980. Por lo tanto, los dos mayores productores de oro trabajaron con Suiza, y a través de ella se aprobaron anualmente más de 1000 toneladas de metal.
El Banco Nacional de Suiza posee la sexta reserva de oro oficial (entre los bancos centrales) y durante toda su historia ha sido un ferviente partidario del oro, pero desde los años 90 del siglo XX, mucho ha cambiado Los bancos suizos más grandes transfirieron la mayoría de las transacciones de oro de Zurich a Londres, los bancos privados ya no requieren (de acuerdo con las recomendaciones del Banco de Suiza) mantener al menos el 10% de las reservas en oro, e incluso el Banco Nacional de Suiza vendió su oro desde mayo de 2000. . Hasta la década de 1990, Suiza importó 1200-1400 toneladas de oro, exportando entre 100 y 1200 toneladas. Suiza importó hasta el 70 por ciento del oro producido en los países occidentales, y el 60 por ciento del oro importado se envió para su reexportación.
En la década de 1990, terminó un período de alta inflación en los países desarrollados e inversiones en oro. Además, la producción de oro en Sudáfrica y el territorio de la antigua Unión Soviética ha disminuido significativamente. Los recién llegados de Australia, los Estados Unidos, América Latina y el sudeste asiático pasaron por Suiza. El auge en el comercio de derivados se produjo en Londres y Nueva York, prácticamente sin afectar a Zurich. A principios del siglo XXI. el mercado del oro en Suiza era una sombra pálida del pasado, aunque seguía siendo el centro mundial para la comercialización de lingotes.
Japón
En Japón , el oro se comercializa en el Tokyo Commodity Exchange ( Tokio Kogyohin Torihikijo - TOSOM). Este intercambio se estableció el 1 de noviembre de 1984 mediante la fusión de Tokyo Gold Exchange, la Bolsa de Tokio de Productos de Caucho y el Intercambio de Productos Textiles. Negocia contratos de futuros de oro en yenes. El contrato mínimo es 1 kg de lingotes con un contenido de oro de 999,9. Los precios se determinan en yenes / gramo y se fijan cinco veces durante la sesión de negociación (9.10, 10.30, 11.30, 13.10, 15.45 h).
Turquía
Durante muchos años, Turquía es un importante mercado regional de oro . Además de vender oro para fábricas de joyería, Turquía es un proveedor de lingotes para varios países vecinos. La importación de lingotes por Turquía generalmente excede las 100 toneladas por año. El máximo se registró en 2000 (205 toneladas), pero luego siguió una fuerte caída en las importaciones asociada a la rápida devaluación de la lira, la crisis económica y bancaria que golpeó al país. Cabe señalar que las posiciones de Turquía en el mercado mundial se han fortalecido significativamente debido a la liberalización completa del mercado interno del oro (en 1998) y la apertura de la Bolsa de Oro de Estambul (en 1995).
Dubai, el centro comercial y el puerto del Golfo Pérsico, se ha convertido en un importante mercado regional de oro (y plata) a principios de los años 60 del siglo XX. En los siguientes 35 años, Dubai importó 150-155 toneladas de oro al año, parte del cual fue comprado por países vecinos (principalmente India y Pakistán). En 1997, la importación fue el máximo - 646 toneladas, pero en los años siguientes disminuyó ligeramente. El crecimiento constante de las importaciones de oro refleja las crecientes ventas a India, pero después de la abolición de las licencias en India en 1997, los bancos de este país comenzaron a ir directamente a los mercados más grandes, y la importancia de Dubai disminuyó.
Singapur
El mercado del oro en Singapur se abrió el 1 de abril de 1969 como parte de la estrategia de convertir esta ciudad-estado en un centro financiero mundial. Singapur es el principal centro de redistribución de los flujos de oro físico a los países del sudeste asiático, como Indonesia (exportando parcialmente su propio oro), Malasia, Tailandia y Vietnam, así como a India y Pakistán. En los años 90 del siglo XX. Singapur importó anualmente de 300 a 400 toneladas de oro, pero a fines de la década y principios del siglo XXI, ha disminuido significativamente. El volumen de ventas en lingotes en lingotes está fuertemente influenciado por la demanda de las fábricas de joyería en Indonesia, Tailandia y Malasia, así como por los volúmenes de oro de Australia, Indonesia y Suiza. El consumo de oro en Singapur es insignificante. A pesar de la presencia de los bancos distribuidores más grandes del mundo en el mercado, Singapur nunca ha estado entre los líderes en el mercado mundial del oro.
Hong Kong
La antigua colonia británica Hong Kong , regresó a China en 1997 y durante mucho tiempo siguió siendo un importante mercado regional de joyería y oro. El comercio de oro (y plata) se remonta a 1910, cuando se formó la Compañía de Comercio de Oro y Plata, más tarde rebautizada como Sociedad de Comercio China de Oro y Plata (1918). La compañía fue en realidad el primer intercambio de oro en el mundo. En 1947-1974 años. el control de la moneda fuerte en la zona esterlina limitó el comercio de oro en Hong Kong con un volumen de 945 toneladas de metal puro por objetivo. Esto causó un aumento en la importación de lingotes de oro en la vecina colonia portuguesa de Macao, donde los lingotes ingresaron de contrabando a Hong Kong.
Después de la liberalización del mercado en 1974, Hong Kong se convirtió rápidamente en un centro importante para el comercio mundial de oro. Los crecientes volúmenes de comercio han despertado el interés de las mayores empresas comerciales de Londres ("casas de lingotes"). Se estableció un mercado local en Londres, que trabajó en paralelo durante la sesión de negociación en Hong Kong, donde se llevaron a cabo activamente acuerdos de arbitraje. Los bancos internacionales "cortados" no participaron directamente en las subastas, sino que también actuaron como proveedores mayoristas de lingotes. Esta alianza entre los bancos y los comerciantes chinos locales hizo de Hong Kong el líder en el precio del oro en el hemisferio oriental. Hong Kong también se ha convertido en el centro más grande para la reexportación de oro a China, así como a India, Tailandia, Taiwán y Vietnam.
En la actualidad, el valor del mercado de Hong Kong ha disminuido significativamente. Los flujos de oro a través de Hong Kong reflejan principalmente sus importaciones a China (a veces desde China), y los precios dependen de los precios en China. La facturación del comercio del oro está en constante disminución, y en 2001 el volumen de las importaciones de oro cayó por debajo de las 100 toneladas.
India
El mayor consumidor de oro en el mundo es India. Consejo Mundial del Oro ( Mundial Oro Council - WGC) estima el consumo anual de oro en la India en la cantidad de 830-860 toneladas, que es más del 26% del consumo mundial de oro. Esto es aún más sorprendente, ya que India pertenece a un grupo de países extremadamente pobres. Las reservas de oro en India se estiman en más de 11,000 toneladas.
Hasta 1962, India era el mercado de oro más grande del mundo, y Bombay (el nuevo nombre de la ciudad hoy en día, Mumbai) era el centro comercial más grande. Después de la guerra indochina de 1962, el gobierno de la India aprobó una ley según la cual los ciudadanos del país tenían prohibido poseer oro puro en lingotes y monedas, ya que las reservas de divisas del país caían bruscamente. Los titulares de lingotes se vieron obligados a convertirlos en joyas y declarar o vender al estado la moneda nacional (rupias). El trabajo con lingotes y monedas solo se permitía a los concesionarios autorizados. Las nuevas joyas se hicieron con oro de contrabando o con productos viejos reciclados.
Esta ley destruyó el mercado oficial de oro y condujo al surgimiento y rápido desarrollo de un mercado informal, que trabaja exclusivamente con dinero en efectivo. El oro fue contrabandeado y vendido a través de canales no oficiales. Básicamente, con la presentación del gobierno del país, se creó un enorme mercado de oro negro. El oro fue importado por lingotes que pesaban aproximadamente 116,64 g (10 tola tola - una medida india del peso del oro) - tales lingotes eran los más fáciles de ocultar. Además, a diferencia de los lingotes en los mercados internacionales, estos lingotes no tenían números de serie. Esto llevó al hecho de que los lingotes de 10 tole se convirtieron en oro en el país. especialmente en el período 1947-1992, cuando la India regulaba rigurosamente la importación de oro, de hecho, estimulaba el desarrollo del mercado negro. Además, el país estaba construyendo con entusiasmo el socialismo. El gobierno fortaleció la regulación de la economía, controlando y licenciando la producción. Esta "construcción" solo condujo al desarrollo de la corrupción, la falta de fuentes internas de desarrollo económico y la disminución de la actividad empresarial. En 1990, los enormes problemas cambiarios llevaron al país a estar al borde de la bancarrota. India colocó 40 toneladas de reservas oficiales de oro en el Banco de Inglaterra y pudo pagar las obligaciones actuales. Más tarde, India tomó el camino de la liberalización económica. En 1992, se abolió la Ley de 1962 y se liberalizó la importación de oro a la India: el derecho de importación fue de 250 rupias por 10 g. En 1992, la importación oficial de oro a la India presentada por WGC fue de 110 t, mientras que en 1991 fue prácticamente era cero. El contrabando de oro en 1992 se estimó en 160 toneladas y sus volúmenes disminuyeron constantemente. Antes de fin de siglo, las importaciones oficiales de oro a India excedieron 660 toneladas por año.
El contrabando de oro al país ha disminuido significativamente, pero continúa persistiendo, al igual que el mercado negro. Esto se debe a impuestos y pagos de aduanas para las importaciones de oro. El fortalecimiento de la prensa tributaria conduce inmediatamente a una reactivación del mercado negro, y una disminución, respectivamente, para reducirlo.
Federación Rusa
La Unión Soviética desde los años 70 del siglo XX. actuó como vendedor de oro, independientemente o a través de intermediarios. El oro se vendió principalmente en Zurich. Los objetivos de las ventas son resolver los problemas de la balanza de pagos. Cualquier operación con oro en el mercado interno fue categóricamente prohibida y procesada.
En la década de 1990, el estado perdió interés en la extracción de oro. La producción y producción de oro en Rusia cayó fuertemente, el Banco de Rusia y Gokhran redujeron significativamente las compras de oro. Sin embargo, el país sigue siendo un jugador importante en el mercado mundial del oro. En los últimos años, la extracción de oro está aumentando gradualmente. El costo promedio de producción de oro ruso se estima en alrededor de 200 USD / onza, muy por debajo de los precios mundiales promedio. Esto hace que la producción y exportación de oro sea una industria extremadamente rentable. Sin embargo, en el futuro, el costo del oro aumentará, ya que la gran mayoría de sus reservas se encuentran en depósitos de mineral.
La minería de oro en Rusia es llevada a cabo por más de 600 empresas en 28 regiones, la gran mayoría de las cuales son muy pequeñas. Los operadores más grandes del mercado son "Norilsk Nickel" (una empresa conjunta de OJSC Polyus Gold) y ALPOCA. Después de 1998, los bancos individuales han mostrado interés en financiar la extracción de oro. La actividad de las empresas extranjeras en el mercado es limitada, pero todavía producen más del 15% de todo el oro ruso (empresas británicas, canadienses e irlandesas).
En la URSS, hasta el 60% (aproximadamente 40 toneladas anuales) de oro se consumió en la producción de joyas, el 37% (en la industria y el 3%) en odontología. El consumo interno total de oro en Rusia actualmente no supera las 100 toneladas, de las cuales aproximadamente el 30% se consume en la producción de joyas (pero esto es solo 30 toneladas por año), y el 3-5% se utiliza en odontología. La proporción de joyas nacionales en el mercado no supera el 20%. La mayor parte del oro es comprado por los bancos comerciales y exportado (Sberbank, Uralsib, Lanta, Rosbank). Según las estimaciones de la Unión de Mineros de Oro de Rusia, las exportaciones de oro en 2001 fueron de 154.3, en 2002 - 191, en 2003 - 150, en 2004 - 173 y en 2005 - 120 toneladas. muestra por el momento un especial interés en aumentar el oro en la estructura del oro y las reservas de divisas.
Un obstáculo para el desarrollo del mercado nacional del oro en barras, monedas, placas, etc. en la Federación de Rusia es la imperfección de la legislación fiscal. Los compradores de oro pagan un alto impuesto al valor agregado, lo que obviamente hace que todas las operaciones de compra y venta de oro no sean rentables. Además, estas barreras fiscales, como cualquier restricción, estimulan el desarrollo del mercado negro de oro.
Las reservas totales estimadas de oro son 120-200 000 toneladas. La parte principal de las reservas conocidas (60-80 000 toneladas) se encuentra en Sudáfrica.
Las principales reservas de oro en las regiones se concentran:
- en Asia, principalmente en Rusia, en China, Kirguistán y Kazajstán;
- en América - Brasil, EE. UU., Canadá. Chile, Venezuela;
- en Australia y Oceanía, las reservas se estiman en 10-13 mil toneladas, incluidas 5-7 mil toneladas en Australia, 3-5 mil toneladas en Papúa Nueva Guinea;
- en Europa - en Ucrania (0,5 mil toneladas) y en Rusia (Karelia - 0,5-1,0 mil toneladas).
Tabla 4.2. Distribución de reservas de oro, t
País | Inventario | Base de recursos |
Estados Unidos | 5600 | 6000 |
Australia | 6000 | 4700 |
Federación Rusa | 16 300 | 3500 |
Sudáfrica | 18,500 | 38,000 |
Uzbekistán | 2000 | 3000 |
Canadá | 1500 | 3500 |
Brasil | 800 | 1200 |
Otros países | 9300 | 11 800 |
Ito ir | 45,000 | 72,000 |
La producción de oro (Tabla 4.3) alcanzó su punto máximo en 2001 a 2604 toneladas. En comparación con 1970, aumentó en 1.76 veces. Desde 2002, la producción comenzó a disminuir, principalmente debido al agotamiento de los depósitos conocidos. Los expertos consideran que los datos estadísticos sobre China son completamente poco fiables hasta mediados de la década de 1990, y con cierto grado de escepticismo se refieren a los datos de años posteriores.
Tabla 4.3. Dinámica de la producción de oro en 1970-2006, t
País | 1970 | 1975 | 1980 | 1985 | 1990 | 2000 | 2006 |
Sudáfrica | 1000.4 | 713.4 | 674.0 | 670.8 | 605.4 | 428.3 | 275.3 |
Estados Unidos | 54.2 | 32.7 | 30.2 | 75.5 | 294.5 | 353.0 | 260.0 |
Australia | 19.3 | 16.4 | 17.0 | 58.5 | 244.0 | 295.7 | 251.0 |
China | 1.6 | 1.6 | 7.0 | 60.7 | 100.0 | 175.0 | 240.1 |
Perú | 3.3. | 2.5 | 4.4 | 6.6 | 9.1 | 133.0 | 203.3 |
Indonesia | 0.2 | 2.3 | 1.7. | 2.6. | 11.2 | 124.0 | 167.0 |
Federación Rusa | - | - | - | - | - | 142.7 | 152.6 |
La URSS | 202.2 | 233.3 | 258.2 | 270.6 | 302.0 | - | - |
Canadá | 74.9 | 51.4 | 50.6 | 87.6 | 169.0 | 153.8 | 104.0 |
Uzbekistán | - | - | - | - | - | 85.0 | 93.0- |
Ghana | 22.0 | 16.3 | 11.0 | 9.3 | 16.8 | 72.1 | 63.1 |
Brasil | 5.3 | 5.4 | 40.4 | 72.2 | 102.0 | 50.4 | 47.6 |
Producción mundial total | 1478.1 | 1203.0 | 1218.6 | 1531.9 | 2127.4 | 2573.0 | 2467.0 |
El suministro de oro sigue siendo inelástico y, según los expertos, disminuirá lentamente en los próximos años.
El consumo anual de oro es de aproximadamente 3800 toneladas, mucho más que la producción. La diferencia está cubierta por las ventas de las reservas ya acumuladas, incluidas las reservas de oro de los bancos centrales. Los objetivos de adquirir oro (en toneladas) durante varios años se dan en la Tabla. 4.4.
Tabla 4.4. Las direcciones principales del consumo de oro en 1997-2002, t
Objetivos de consumo | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | Promedio por año |
Joyería | 3311 | 3181 | 3151 | 3187 | 3064 | 2727 | 3103 |
Inversión | 459 | 270 | 360 | 156 | 349 | 340 | 322 |
Industrial | 419 | 392 | 411 | 457 | 357 | 347 | 397 |
Total | 4189 | 3843 | 3922 | 3800 | 3770 | 3413 | 3823 |
La distribución geográfica de la demanda de oro se determina, en primer lugar, por su valor de joyería. India es el mayor consumidor de oro debido a su importancia para las ceremonias de bodas de la India.
La distribución geográfica del consumo de oro (2001) se da a continuación, t:
- India 855
- Estados Unidos de América 409
- China 298
- Sudeste de Asia 285
- Europa 260
- Arabia Saudita 228
- Países en Medio Oriente (Golfo) 165
- Corea del Sur 124
- Egipto 120
- Turquía 120
- Pakistán 119
- Japón 109
Conclusiones
En el último tercio del siglo XX. el oro perdió sus funciones monetarias. La separación de dinero de la vinculación al oro es causada por razones objetivas. El principal es que nadie en una economía internacional desarrollada puede realizar las funciones de un medio de pago, principalmente debido a la limitación física y cuantitativa de la mercancía misma. Cualquier estándar de productos básicos limita el desarrollo de la economía, causando crisis económicas y monetarias. Así que hoy, el oro es un bien estratégico como el petróleo o los elementos de tierras raras. La espuma para ella está determinada por la demanda y la oferta en el mercado mundial.
Hoy, se ha formado un solo mercado mundial de oro. Al igual que el mercado de divisas, el mercado del oro opera las 24 horas. Los centros más grandes del comercio mundial de oro son Londres, Nueva York, Chicago, Zurich, Dubai, Singapur.