El concepto y las funciones del mercado de valores
El mercado de valores es parte del mercado financiero y ocupa un lugar intermedio entre el mercado de capitales y el mercado monetario. Como parte del mercado financiero, desempeña diversas funciones de mercado general (inherentes a cada mercado financiero).
Para obschechnochnym funciones incluyen:
- acumulando;
- redistribución;
- regulación;
- estimulante;
- control;
- precio;
- función de seguro de precio y riesgos financieros;
- información.
Las funciones específicas del mercado de valores incluyen lo siguiente:
- uso de valores en privatización, gestión de crisis, reestructuración económica, estabilización de la circulación monetaria, política antiinflacionaria;
- función contable, que se manifiesta en el registro obligatorio en las listas especiales (registros) de todo tipo de valores que circulan en el mercado, en el registro de los participantes del mercado de valores, así como en la fijación de las operaciones bursátiles ejecutadas mediante contratos de venta, prenda, fideicomiso, conversión, etc.
Funciones del mercado de valores
El mercado de valores es una fuente de atracción de capital, externa a cualquier actividad comercial. Como cualquier mercado, el mercado de valores tiene funciones: mercado general y específico.
Funciones del mercado común del mercado de valores:
- comercial : la función de generar ingresos;
- valor o precio - la función de asegurar el proceso de fijación de precios para los instrumentos de este mercado y la formación de tasas de rendimiento (es decir, el proceso de determinación del precio de los bienes de este mercado);
- información : la función de informar a los participantes del mercado y al público sobre todo lo que sucede en el mercado;
- regulatorio - la función de asegurar el orden, la regulación, la gestión y la organización en el mercado por parte del estado o las organizaciones (participantes) del mercado, y otros.
Funciones específicas del mercado de valores:
- la redistribución de fondos (capital) de los titulares de capital pasivo a los titulares de capital activo se lleva a cabo mediante la emisión y circulación de valores, es decir, la redistribución de fondos entre esferas de actividad, áreas económicas, personas jurídicas y personas físicas;
- redistribución de riesgos financieros (de mercado) , o redistribución de riesgos entre los propietarios de cualquier activo de mercado; cambio en la forma de propiedad;
La función de redistribución de capital , o dinero en general, llevada a cabo mediante la emisión y circulación de valores, significa la redistribución de fondos entre sectores y esferas de actividad; entre territorios y países; entre la población y las empresas, es decir, cuando los ahorros de los ciudadanos toman una forma productiva; entre el estado y otras entidades legales e individuos, lo cual ocurre, por ejemplo, en el caso de financiar un déficit del presupuesto del estado sobre una base no inflacionaria.
La función de redistribución del riesgo es el uso de instrumentos del mercado de valores (principalmente los llamados instrumentos derivados basados en valores) para proteger a los propietarios de cualquier activo (commodity, currency, financial) de los cambios adversos en los precios, el valor o la rentabilidad de estos activos. Esta función también se puede llamar una función de protección (seguro) contra el riesgo o, más precisamente, una función de cobertura. Sin embargo, la cobertura no es unilateral posible: si hay alguien que quiere protegerse contra el riesgo, entonces debe haber otra parte que considere que es posible que asuman este riesgo. Con la ayuda del mercado de valores, puede intentar cambiar el riesgo de su activo a un especulador que quiere arriesgarse. Por lo tanto, la esencia de la cobertura en el mercado de valores será la redistribución de los riesgos. Esta función es una función relativamente nueva del mercado de valores, que apareció en su forma actual solo al principio.
1970-hgg. Gracias a esto, el mercado de valores aumentó significativamente su estabilidad, por un lado, y su importancia, porque la función de redistribución del riesgo, basada en la misma función de redistribución de fondos, acelera dramáticamente e incluso simplifica el flujo de capitales financieros libres (o liberados).
En la forma más general, los flujos de redistribución del dinero (capital), que surgen en relación con la existencia del mercado de valores, se muestran en la Fig. 1.3.
Fig. 1.3. Flujos prioritarios de recursos financieros en el mercado de valores (D - efectivo, valores - valores)