Mercado mundial

El concepto de flujos financieros mundiales

Flujos financieros mundiales : el movimiento de capital monetario de un país a otro. Sirven al movimiento de bienes, servicios, monedas, su movimiento se lleva a cabo a través de bancos , instituciones financieras y de crédito especializadas, bolsas de valores .

El movimiento de los flujos financieros mundiales ocurre a través de los principales mercados: monedas, préstamos y oro . Los mercados mundiales se caracterizan por la falta de fronteras y las grandes escalas, las operaciones de veinticuatro horas, el uso de las monedas líderes del mundo. Sus participantes son instituciones de crédito altamente solventes y solventes, corporaciones, instituciones crediticias y financieras. Las operaciones en los mercados se llevan a cabo con un alto grado de estandarización, principalmente en forma electrónica.

En la economía mundial, hay un flujo constante de capital monetario, que se forma en el proceso de circulación del capital. La base de los flujos financieros son los procesos materiales de reproducción.

El volumen y la dirección de estos flujos están influenciados por: el estado de la economía, la liberalización mutua del comercio, la reorganización estructural de la economía, la transferencia de producción de baja tecnología al exterior, el cambio en las tasas de inflación, el crecimiento de la balanza de desequilibrios en los pagos internacionales y la velocidad con que el capital se exporta.

Características de los flujos financieros mundiales

Los flujos financieros mundiales sirven al movimiento de bienes, servicios y la redistribución del capital monetario. El movimiento se lleva a cabo a través de los siguientes canales:

• servicios de moneda y crédito y liquidación para la venta de bienes, incluidos oro y servicios;
• inversión extranjera en capital fijo y de trabajo;
• transacciones con valores e instrumentos financieros;
• transacciones de divisas ;
• redistribución de parte del ingreso nacional a través del presupuesto en forma de asistencia y contribuciones.

El concepto y la esencia del mercado mundial

Los flujos mundiales difieren en la unidad de forma: es dinero en forma de varios instrumentos y lugares financieros (el mercado agregado).

Los mercados mundiales se formaron sobre la base del desarrollo de las relaciones económicas internacionales y constituyen un sistema de relaciones de mercado que garantiza la acumulación y la redistribución de los flujos financieros mundiales en aras de la continuidad y la rentabilidad de la producción.

Esta es la totalidad de los bancos y otras instituciones a través de las cuales fluyen los flujos.

El mercado mundial (MR) se deriva de los mercados nacionales, ya que cualquier estado comienza la producción por sí mismo, y luego el exceso de productos manufacturados se vende en el extranjero. Esto significa que MR siempre existe solo en el marco de la economía mundial y, por lo tanto, todos los enfoques para su definición, al igual que las características principales, están relacionados con la noción de economía mundial y las características que la determinan.

En la literatura económica, las definiciones más frecuentes de MR en tres aspectos :

• desde el punto de vista de la estructura macroeconómica de la economía mundial;
• desde el punto de vista de las entidades económicas mundiales que participan en el intercambio mundial de bienes y servicios;
• desde el punto de vista político.

Considerando al MP desde el punto de vista de la estructura macroeconómica de la economía mundial , debe definirse como un conjunto de mercados y mercados nacionales para las agrupaciones de integración económica de los países.

El grado de inclusión de cada uno de ellos en el MP está determinado en última instancia por el tipo y el grado de inclusión de cada país en la RM y se puede expresar en una proporción correspondiente en su volumen total. Esto es muy importante no solo en términos teóricos, sino también prácticos, ya que confirma que las condiciones objetivas para el funcionamiento de las leyes económicas en la economía mundial se forman bajo la influencia de las economías nacionales, y se pondera el impacto. En primer lugar, esto se manifiesta en la formación de precios mundiales basados ​​en los valores nacionales de los bienes (recordemos el concepto de países "pequeños" y "grandes" en la economía).

Desde el punto de vista de las entidades económicas mundiales participantes en el MT, el mercado mundial es un sistema de sujetos de la economía mundial (productores y consumidores, intermediarios y organizaciones que proporcionan sus relaciones), que, en el análisis final, presentan la demanda agregada y la oferta agregada.

Y, finalmente, desde el punto de vista político, MR es el conjunto de actos de compra y venta de bienes y servicios entre los sujetos de la economía mundial.

Centros financieros mundiales

La base objetiva para el desarrollo de los mercados es la contradicción entre la profundización de la globalización y las posibilidades limitadas de los mercados nacionales. La base para el desarrollo de los mercados es la competencia. La participación de los mercados nacionales en las operaciones del mercado mundial está determinada por una serie de factores:

• el lugar del país en el sistema económico mundial, su moneda y posición económica;
• la presencia de un sistema de crédito desarrollado y las actividades de la bolsa de valores;
• moderación del comienzo de la imposición;
• privilegios bajo la legislación;
• posición geográfica;
• estabilidad del régimen político.

Estos factores limitan la gama de mercados nacionales, como resultado de la competencia, existen centros financieros mundiales en los que se concentran las instituciones que llevan a cabo operaciones internacionales. Los centros mundiales en los que las transacciones son realizadas por no residentes en una moneda extranjera para un país determinado se denominan derivados . Sus variedades son zonas bancarias internacionales , donde existen condiciones especiales para las operaciones bancarias que difieren del mercado crediticio nacional, especialización estricta, exención parcial de impuestos. La zona es un conjunto de subdivisiones bancarias en las que las transacciones internacionales se registran por separado. Sus actividades están limitadas a ciertos tipos de operaciones.

Hay tres tipos de mercados offshore:

• Las transacciones están libres de restricciones, independientemente de que sean o no cometidas por residentes o no residentes (se trata de transacciones entre no residentes con Eurocards - Londres, Hong Kong, Singapur);
• los bancos abren cuentas especiales, libres de restricciones en el mercado interno, los depósitos se mantienen en cuentas para operaciones fuera del país;
• paraísos fiscales: las transacciones de no residentes generalmente no están sujetas a impuestos ni a la tasa mínima.

Como resultado de la competencia en el mercado internacional, han surgido 13 centros financieros mundiales : Nueva York, Londres, Tokio, París, Zurich, Luxemburgo, Frankfurt am Main, Singapur, Bahréin, etc.

Principales mercados mundiales y características de su estructura

Características de los mercados mundiales :

• en gran escala, que se debe al efecto multiplicador del crédito, un coeficiente que refleja la relación entre los depósitos y el aumento de las operaciones crediticias mediante la creación de depósitos interbancarios. Una y la misma cantidad de moneda euro se usa repetidamente durante todo el año para operaciones de préstamo;
• falta de límites espaciales y temporales claros;
• rasgo institucional: el mercado es un conjunto de instituciones a través de las cuales se mueve el capital de préstamo en el campo de las relaciones económicas internacionales;
• restricción del acceso de los prestatarios: empresas transnacionales, gobiernos y organizaciones internacionales;
• uso de las monedas de los principales países y algunas unidades monetarias internacionales como moneda de las transacciones;
• universalidad, globalización del mercado mundial;
• procedimiento simplificado para hacer tratos usando tecnologías modernas, licitación electrónica;
• el costo del préstamo incluye intereses y diversas comisiones: desde que prevalecieron las tasas flotantes de los años 60, que varían según los intervalos acordados (3-6 meses), dependiendo de la situación. Las fluctuaciones en las tasas se deben al estado de la economía, las relaciones internacionales, la liquidez bancaria, las tasas de inflación, la dinámica de los tipos de cambio flotantes, el riesgo de crédito de las transacciones monetarias, la dirección de la política crediticia nacional;
• en el mercado del euro, la rentabilidad de las transacciones es más alta que en las monedas nacionales, ya que las tasas para los depósitos en euros son más altas, y para los préstamos a continuación; el sistema de reservas obligatorias no se aplica a los depósitos, así como el impuesto a las ganancias sobre los intereses;
• diversificación de sectores del mercado mundial, incluido el mercado del euro.

Mercado de divisas

Los bancos, corredores y empresas llevan a cabo la compra y venta de divisas a la moneda nacional a la tasa, que se forma sobre la base de la oferta y la demanda. Las transacciones se realizan con facturas bancarias simples y transferibles, transferencias bancarias, cheques. Las operaciones de divisas proporcionan liquidaciones internacionales, seguros de divisas y riesgos de crédito, política cambiaria, se utilizan para la especulación monetaria.

El mercado de divisas mundial es un conjunto de relaciones que surgen entre los bancos, las instituciones no bancarias, las empresas y las personas en lo que respecta a las transacciones internacionales con monedas extranjeras. El objeto del mercado son las divisas en efectivo, los reclamos financieros expresados ​​en moneda extranjera. Aquí los centros financieros mundiales tienen una serie de ventajas: están ubicados en los países más desarrollados, sus mercados internos son los más desarrollados, los centros tienen medios de comunicación amplios y efectivos.

El comercio de divisas se llevó a cabo principalmente en bolsas, paralelamente se desarrolló el mercado extrabursátil. El mercado de divisas moderno surgió a partir de fines de los años setenta, después del colapso del sistema de Bretton Woods y la transición a un sistema de tipos de cambio flotantes.

Los principales factores en el desarrollo de los mercados de divisas son:

• cambio en el sistema monetario internacional;
• regulación financiera: reducción del control estatal y restricciones monetarias;
• institucionalización e internacionalización de ahorros e inversiones;
• liberalización del comercio mundial;
• logros en nuevas tecnologías;
• innovación en teoría y práctica de las finanzas.

Como resultado, el mercado de divisas se ha ampliado desde el interbancario hasta el mercado, en el que participan muchas instituciones diferentes. El énfasis se desplazó del servicio de los exportadores e importadores a la gestión de grandes flujos de capital con la participación de monedas extranjeras.

El mercado de divisas mundial se puede dividir en sectores o mercados individuales por varios motivos:

• mercados para monedas individuales;
• mercados para instrumentos individuales.

Los participantes del mercado también se pueden dividir en varios grupos. Varios vendedores y compradores están conectados con el mercado de "productos básicos", realizando transferencias internacionales en transacciones de comercio exterior. Algunos participantes están conectados con "inversiones directas", invirtiendo en acciones, bonos; una cantidad de participantes opera en el "mercado monetario", realizando transacciones internacionales con instrumentos de deuda a corto plazo. El mercado de divisas es el mercado más grande y más líquido del mundo.

El comercio de divisas no ocurre de manera uniforme. Durante el día se observan ciclos de alta actividad y tranquilidad. El grueso de las transacciones se lleva a cabo cuando la mayoría de los socios potenciales están presentes en el mercado. El mercado está más activo cuando los intercambios se realizan simultáneamente en Europa y EE. UU.

El mercado de divisas mundial incluye un número limitado de grandes instituciones de intermediación, especialmente activas en el ámbito de las transacciones de divisas, el comercio con los clientes (más a menudo, entre sí). La mayoría de ellos son bancos comerciales y de inversión. Las actividades de 2 mil de ellas son monitoreadas por el Banco de Pagos Internacionales sobre la base de los informes proporcionados. De estos, el mercado forma entre 100 y 200 de los bancos más activos.

El mercado más comúnmente utilizado es la moneda intermediaria, que reduce significativamente el número de tipos de cambio. El mercado de divisas es un segmento de divisas del mercado financiero extrabursátil. El mercado OTC no está regulado como mercado, los participantes mismos establecen reglas; sin embargo, las autoridades supervisoras verifican las operaciones cambiarias de los bancos. Se llama la atención sobre la adecuación del capital, la divulgación de información, el cumplimiento de la legislación y la calidad de la práctica bancaria.

Mercado extrabursátil: el 90% de las transacciones de divisas, futuros de divisas y ciertas categorías de opciones de divisas funcionan en el intercambio. Los intercambios se realizan de forma abierta en un lugar determinado.

Participantes del mercado mundial de divisas:

• concesionarios de divisas: bancos, empresas de banca de inversión, fondos de cobertura, compañías de seguros; aunque el mercado extrabursátil se denomina interbancario, de hecho es interliliano. Algunos de los concesionarios funcionan como meritorios del mercado: distribuidores que regularmente citan la oferta y la demanda de una o varias monedas;
• organizaciones financieras y no financieras: bancos más pequeños, compañías de inversión, fondos de pensiones. Para ellos, una transacción de divisas es parte del proceso de pago, un medio para completar la transacción;
• los bancos centrales llevan a cabo intervenciones monetarias, realizando las funciones de un banquero del gobierno, formando reservas de divisas;
• intermediarios: reducir vendedores y compradores, recibiendo una comisión por esto. Actualmente, se han desarrollado sistemas de corretaje electrónico.

Mercado de crédito

El mercado de crédito es el centro del movimiento de capital de préstamo entre países en términos de reembolso y pago en función de la oferta y la demanda. Se subdivide en el mercado de capitales de préstamo a corto plazo (mercado monetario) y el mercado de capitales a largo plazo (mercado de capitales), incluido el mercado financiero, una parte del mercado de capital de préstamo donde se emiten y negocian los valores.

El mercado crediticio mundial es el ámbito de las relaciones de mercado donde el movimiento de capital de préstamo entre países se lleva a cabo en términos de reembolso y pago.

Mercado financiero

El mercado financiero (del latín financiero - efectivo, ingreso) - en la teoría económica - el sistema de relaciones que surge en el proceso de intercambio de bienes económicos con el uso del dinero como activo intermediario. En el mercado financiero, se proporciona crédito, el intercambio de transacciones monetarias y la colocación de medios financieros en la producción, y el agregado de oferta y demanda del capital de acreedores y prestatarios de diferentes países forma el mercado financiero mundial.

El mercado financiero se divide en:

• el mercado de capitales , que incluye el mercado de capital accionario (mercado de acciones) y el mercado de capital de deuda (mercado de bonos y letras);
• mercado de dinero ;
• mercado de derivados (mercado de derivados) - derivado de crédito, opción, futuros, contrato a plazo, swap);
• mercado de divisas (forex).

Las principales características del mercado mundial

Desde cualquier punto de vista que no abordemos la definición de MR, siempre se caracterizará por una serie de indicadores. Los principales son:

La capacidad del mercado es la oferta agregada que tiene el mercado en cada momento específico, es decir, la cantidad del producto que ya está en el mercado o puede ser producida (si se pronostica la capacidad del mercado) y entregada al mercado. En términos numéricos, es igual al volumen de las exportaciones mundiales. La capacidad del mercado está estrechamente relacionada con el concepto de "demanda", que se define como la necesidad de bienes y servicios ofrecidos en el mercado y provistos de dinero. Si se cumple, en términos numéricos será igual al volumen de las importaciones.

Coyuntura MR : una paridad de oferta y demanda. Puede ser alto (la demanda es mayor que la oferta), bajo (la demanda es menor que la oferta), el equilibrio (la demanda es igual a la oferta). La coyuntura de la RM depende de muchos factores, pero la influencia general la ejerce el estado general de la economía mundial (fase de desarrollo: aumento-recesión-recesión-depresión) y el estado de las economías de los principales países (grandes), la composición organizativa de los sujetos de MR (mayor es el gran monopolio estructuras (ETN, CMN), mayor es la probabilidad de monopolización del mercado y, por lo tanto, de la regulación artificial de la coyuntura.

El mercado mundial tiene una estructura mercantil y geográfica. Dependiendo de los bienes vendidos en un mercado particular, se distinguen los mercados mundiales de petróleo, productos de ingeniería, productos alimenticios y otros bienes. La atribución de este o aquel mercado de productos básicos a la categoría del mundo depende de la ubicación de los vendedores y compradores de este producto. Deben colocarse en todo el mundo (como, por ejemplo, en el mercado de armas, petróleo, azúcar). Para bienes individuales, el mercado puede ser regional o incluso subregional. En este caso, se limita al marco de regiones individuales (por ejemplo, el africano) o subregiones (una agrupación económica de integración). En teoría y en la práctica, los MT se distinguen por los llamados mercados intracorporativos, donde los bienes y servicios se intercambian entre sucursales, subsidiarias y otras empresas extranjeras de la misma corporación. Económicamente, este es un cuasimercado, ya que las operaciones de intercambio aquí se llevan a cabo a precios artificialmente construidos (transferencia) o incluso sin la participación de dinero (trueque).

Importante en la estructuración de MR son sus sujetos - compradores que lo envían a la esfera de producción (el sector de consumo industrial de MR), o al ámbito del consumo final personal (alimentos, medicinas, bienes de consumo no alimenticios). Actualmente, la participación de estos productos en el mercado no supera el 20%.

El mercado de bienes enviados a la esfera de producción está estructurado de la misma manera que la rotación mundial de productos básicos. Distingue segmentos de materias primas y productos terminados. En este último, el mercado de inversión (maquinaria, equipo, etc.), los bienes intensivos en ciencia (equipos informáticos y médicos, tecnología aeroespacial, productos químicos, servicios, etc.) se distinguen especialmente. Detallar, la segmentación de mercados individuales dependiendo de las tareas de análisis puede llevarse a cabo con cualquier detalle.

Funciones del mercado mundial

En el proceso de desarrollo del mercado mundial, se han formado una serie de funciones que cumple en la economía mundial. En la forma presente, madura, se caracteriza por funciones integradoras, sistematizadoras, mediadoras, informativas, estimulantes y desinfectantes.

La función integradora consiste en el hecho de que, debido al mercado, las economías nacionales separadas forman un sistema económico único: la economía mundial. Esto se hace posible en relación con la objetividad, la universalidad y la universalidad del comercio internacional y las relaciones económicas realizadas a través del mercado mundial. Esta función del mercado mundial hace que los estados dependan cada vez más unos de otros, lo que significa, por un lado, que facilita la internacionalización, la globalización de la economía mundial y, por otro lado, es su producto.

La función de sistematización de MR se manifiesta en el ranking de estados de acuerdo con el nivel de su desarrollo económico y el poder económico alcanzado. El resultado de esta función es el hecho de que los estados que están en el nivel superior de la jerarquía mundial (tienden a tener la mayor rotación per cápita del comercio exterior por año) realmente dictan las reglas y principios sobre los cuales se construyen las relaciones económicas internacionales en general y el comercio y la economía en particular.

La función de mediación se expresa en el hecho de que el mercado mundial media (se da cuenta) de los resultados de la participación estatal en la RM. Permite (o no) convertir el producto de trabajo abstracto y concreto en un producto básico, ya que solo en el mercado mundial un suministro puede encontrar (o no) demanda. Si no lo encuentra, entonces el producto no se ha convertido en una mercancía, y la mano de obra para su producción se ha gastado en vano, y por lo tanto, el estado necesita buscar nuevas direcciones para su participación en la resonancia magnética.

La función de información consiste en comunicar al vendedor (el fabricante) y al comprador (consumidor) cuánto su costo individual (nacional) para la producción del producto, la calidad del producto final y las materias primas corresponde a la internacional (promedio mundial). En este sentido, figurativamente, el MR puede representarse como una computadora gigante que trabaja con volúmenes astronómicos de información puntual (parámetros que caracterizan a los bienes) en tiempo real y dándole al consumidor en forma agregada en todo el espacio económico que abarca. Como resultado, el consumidor, comparando sus parámetros de un producto específico con los parámetros del mercado mundial, tiene la oportunidad de tomar la decisión necesaria tanto a nivel macro como micro para reducir los costos nacionales y elevar el nivel de calidad nacional, en particular, modernizando e incluso eliminando la producción.

La función estimulante (optimización) sigue directamente de la información. Su esencia radica en que, ajustando (en función de la información recibida del mercado) su producción (volúmenes, estructura, costos), en conjunto, los estados cambian la estructura de producción en la industria, y por lo tanto la estructura de la rama de la economía nacional, optimizándola de acuerdo con las tendencias en la economía mundial. Pero dado que la dirección principal de los ajustes es reducir los costos totales de producción (lo cual solo se puede lograr realizando los logros del progreso científico y técnico), esto estimula el progreso científico y técnico en las ramas básicas, aumenta su capacidad de fabricación, intensidad científica y, por lo tanto, competitividad. Por lo tanto, el MP está haciendo su propia contribución adicional para la optimización no solo de la economía nacional sino también de la economía mundial.

Función de saneamiento (salud) significa despejar el mercado y la economía de la manera más democrática de las estructuras económicamente ineficientes (operadores económicos) y mejorar las condiciones de trabajo para el más fuerte de ellos.

Todas las funciones de MR se realizan a través de la competencia, que puede ser más o menos perfecta. La competencia absolutamente perfecta ahora no existe, ya que el movimiento de bienes entre estados, la formación de precios mundiales ocurre no solo bajo la influencia de las leyes económicas básicas de la producción mercantil mercantil (la ley de valor, oferta y demanda, crecimiento de productividad o ahorro de tiempo), sino también bajo la influencia de varios regulación a nivel internacional, interestatal y nacional. Graves ajustes al efecto de estas leyes son hechos por varios tipos de monopolios. En la actualidad, un sistema de niveles múltiples e internamente contradictorio de introducir elementos de planeamiento en la regulación de la competencia opera en el mercado mundial, en el comercio internacional. Casi por completo, se lleva a cabo un intercambio intracomunitario e intracomunitario, aunque el comercio con terceros países es más libre competencia. Pero incluso este comercio está regulado en gran medida por las reglas y principios contenidos en los acuerdos internacionales de la Organización Mundial del Comercio (OMC), el Sistema Global de Preferencias Comerciales (SGPC), etc. Estados, operadores económicos primarios, organizaciones económicas internacionales y nacionales en todos los niveles están buscando gradualmente combinación óptima de principios regulados y competitivos en el mercado mundial.