Moneda y sus tipos
El término "moneda" se usa en un triple sentido:
- Moneda : esta es la unidad monetaria de este país en particular.
- La moneda es dinero extranjero y unidades de cuenta.
- Moneda : es una unidad de contabilidad internacional como "euro", SDR, etc.
Dado que la tarea del sistema monetario mundial es promover el desarrollo del comercio internacional , cualquier moneda nacional debe tener convertibilidad externa e interna, es decir, la capacidad de convertirse en las monedas de otros estados. La convertibilidad determina el grado de liquidez de la moneda en los mercados financieros internacionales. Por lo tanto, la convertibilidad de una moneda caracteriza la calidad de la moneda. Dependiendo del grado de convertibilidad, puede distinguir tres grupos (clases) de monedas.
1. Moneda libremente convertible (SLE). Dicha moneda se intercambia libre y sin restricciones por otras monedas extranjeras, es decir, SCR tiene convertibilidad total externa e interna.
El alcance del intercambio de divisas se extiende tanto a las operaciones actuales (operaciones relacionadas con la exportación-importación de bienes y servicios) como a las transacciones relacionadas con el movimiento de capital, por ejemplo, la recepción de préstamos extranjeros o inversión extranjera.
Por lo tanto, podemos decir que el libremente convertible es la moneda del país en el que no hay restricciones legales sobre ninguna operación con él.
El dólar estadounidense (USD), la libra esterlina (GBF), el franco suizo (CHF) y otros se reconocen como monedas libremente convertibles.
2. Moneda parcialmente convertible (PCI). Estas monedas incluyen las monedas nacionales de los países que aplican restricciones de divisas para los residentes, así como ciertos tipos de transacciones de intercambio. Por ejemplo, el rublo ruso es parcialmente convertible.
3. Moneda no convertible (cerrada) (IRB). Esta es la moneda nacional, que opera solo dentro del país y no cambia por monedas extranjeras.
La tasa de cambio está determinada por el Fondo Monetario Internacional.
Además, las unidades de moneda extranjera que existen solo en forma no monetaria (monedas de compensación) se utilizan en el comercio internacional.
Las monedas de compensación son unidades de moneda de liquidación que existen solo en forma no monetaria y que solo utilizan los países que participan en el acuerdo de pago cuando realizan liquidaciones mutuas de los bienes y servicios entregados.
En la economía mundial hay un concepto de monedas de reserva.
La moneda de reserva es el medio monetario nacional de los principales países que participan en el comercio mundial, que se utilizan para los asentamientos internacionales en operaciones de comercio exterior y para determinar los precios mundiales.
Históricamente, la libra británica jugó el papel original de la moneda de reserva. Esto fue natural, porque en Inglaterra la industria y el comercio se desarrollaron activamente. Además, Inglaterra tenía muchas posesiones coloniales, donde el intercambio comercial se basaba en la libra esterlina. Sin embargo, posteriormente, en relación con el rápido desarrollo de los Estados Unidos, su moneda nacional (dólar) comenzó a reemplazar rápidamente a la libra esterlina, actuando como principal moneda de reserva. Finalmente, para el dólar estadounidense, el papel de la moneda de reserva (USD) se fijó en 1944 en la Conferencia de Bretton Woods.
En la actualidad, el dólar estadounidense es la moneda de reserva principal del mundo. En esta moneda, la mayoría de los pagos internacionales se realizan, los precios mundiales se fijan para muchos grupos de productos básicos. Además, todas las estadísticas mundiales se basan en USD.
El tipo de cambio tiene una gran influencia en las relaciones económicas internacionales. Cabe señalar que en la actualidad la política monetaria y crediticia del estado puede ejercer una gran influencia en el tipo de cambio. Para mantener la moneda nacional, el banco central de cualquier país puede realizar intervenciones monetarias.
Las intervenciones monetarias son el impacto en la tasa de cambio de una moneda nacional al comprar o vender una cantidad significativa de divisas por parte de las agencias gubernamentales. Por ejemplo, el Banco Central de Rusia (CBR) puede vender parte de sus reservas de divisas al rublo para fortalecer el rublo.
Tipo de cambio
Paridad de moneda
El dinero actúa como una medida de valor y medio de circulación solo dentro del estado respectivo. Más allá de estas funciones, el poder adquisitivo se determina por comparación con las monedas extranjeras, y el valor externo del dinero se expresa en términos de monedas extranjeras. Al determinar el costo externo del dinero, surgen los siguientes problemas: la determinación de la paridad monetaria por parte de los organismos del estado; formación de cursos en mercados de divisas.
La paridad monetaria es una relación establecida legalmente entre las dos monedas, que es la base de la tasa de cambio. En condiciones modernas, la paridad de la moneda se establece sobre la base de los derechos especiales de giro de los DEG. SDR es una moneda colectiva de liquidación internacional utilizada por los países miembros del FMI.
La paridad del poder adquisitivo , la relación entre las unidades monetarias de diferentes países por su poder adquisitivo a un determinado conjunto de bienes y servicios, certifica que en el mercado mundial los mismos bienes deben tener el mismo precio en todos los países si se calcula en la misma moneda. Pero en el mercado mundial, los bienes se venden y compran por dinero diferente, por lo que debe haber una cierta correlación entre las monedas. Esta relación se expresa mediante la fórmula de Kessel:
Por ejemplo, 1 dólar = 1,5 euros, o 1 euro = 0,75 dólares, lo que significa la oportunidad de comprar la misma cantidad de productos útiles para 1 dólar y 1,5 euros.
Ambas paridades se utilizan al establecer los tipos de cambio oficiales.
El tipo de cambio es la relación entre dos monedas o es el precio de una moneda expresada en otra moneda.
El tipo de cambio nominal es el precio real de una moneda en unidades de otra divisa. Por ejemplo, el precio de $ 1 en el mercado ruso en enero de 2002 fue de 30 rublos, y el precio de un rublo fue de aproximadamente 0.33 dólares estadounidenses.
Existen los siguientes tipos de tipos de cambio:
- un tipo de cambio fijo es la relación oficial entre las dos monedas que establece la ley;
- flotante : se establece en las subastas en el mercado de divisas;
- La tasa cruzada es la relación entre las dos monedas, que se deriva de su tasa relativa a la tercera moneda;
- actual : esta es la tasa de efectivo, es decir, una transacción en efectivo. En él, los cálculos se realizan dentro de dos días;
- a plazo o tasa de una transacción a plazo , es la tasa para la liquidación del contrato de divisas (a plazo) en un momento determinado después de la celebración del contrato.
El valor de una moneda se expresa en un precio determinado por la moneda en unidades relativas de otra moneda, nacional o extranjera. El precio de una moneda extranjera se llama tipo de cambio .
Para indicar las monedas cuando se hacen tratos, se usan códigos ISO . El código de una moneda separada consta de tres letras: las dos primeras letras denotan el país, la tercera, la moneda. Ejemplos de códigos ISO para algunas monedas se presentan en la tabla.
Las tasas de cambio se muestran por un par de monedas que participan en la transacción, por ejemplo, GBP / USD o USD / CHF, donde GBP / USD indica cuántos dólares de EE. UU. Están en 1 libra inglesa (cuántos dólares se pueden comprar por 1 libra) y USD / CHF , cuántos francos suizos se tienen en US $ 1 (cuántos francos suizos se pueden comprar por US $ 1).
La moneda que se compra o vende, es decir, se negocia, se denomina moneda comercializada , y la moneda que sirve para evaluar la moneda comercializada es la moneda de la cotización . Por lo tanto, cuando se muestra un par de divisas, la primera de las monedas indicadas es la moneda comercializada y la segunda es la moneda de cotización.
Por lo general, al especificar el tipo de cambio, la moneda extranjera actúa como una moneda comerciable, y la moneda local actúa como la moneda de la cotización. Esta cotización se llama directa o estimada : el precio de una cierta cantidad de moneda extranjera se expresa en términos de unidades nacionales. Dicho sistema de cotización se utiliza, en particular, en Suiza, Japón, Canadá. Por ejemplo, la cotización USD / JPY106.4 muestra que US $ 1 contiene 106.4 yenes japoneses.
La cotización indirecta ( inversa ) de la tasa es el precio de la unidad estándar de la moneda local, expresada en términos de unidades de moneda extranjera.
El sistema de cotizaciones indirectas de su moneda, en particular, aplica el Reino Unido y Australia (GBP / USD y AUD / USD). Las cotizaciones indirectas también se utilizan al calcular el tipo de cambio del euro (EUR / USD).
Por ejemplo, la cotización EUR / USD1,23 muestra que 1 euro contiene $ 1,23.
En el comercio de divisas interbancario, un banco que califica una moneda generalmente llama tasas de compra y venta. La tasa de compra se denota como la tasa de Oferta, la tasa de venta es Oferta (Preguntar).
Con la cotización directa, la tasa de oferta es la tasa a la que los bancos compran la moneda comercial (extranjera) y venden la moneda nacional. La tasa de oferta (pedir) es la tasa a la que el banco vende la moneda comercializada y compra la moneda nacional. El monto por el cual la tasa de oferta difiere de la tasa de oferta (pedir) se denomina spread .
El mayor volumen de transacciones en el mercado de divisas ocurre en transacciones spot. Las operaciones al contado son todas las transacciones en moneda, cuyos pagos se realizan el segundo día bancario después de la conclusión de la transacción. Si este día cae en el día libre, el siguiente día hábil se convierte en la fecha de ejecución (fecha de valor). La tasa a la que se conciertan las ofertas spot se denomina tasa spot .
Un ejemplo de cálculo de la fecha de valor se muestra en la tabla.La tasa cruzada es la relación entre dos monedas, que se calcula sobre la base de su tipo de cambio en relación con la tasa de la tercera moneda. Como regla general, al calcular tasas cruzadas, la tercera moneda es el dólar estadounidense. Esto se debe al hecho de que el dólar estadounidense no es solo la principal moneda de reserva, sino también la moneda de la transacción en la mayoría de las transacciones de divisas.
Como ejemplo del uso de tasas cruzadas, puede calcular la tasa EUR / YPJ a través de las tasas EUR / USD y USD / YPJ:
Cita de moneda
El proceso de establecer la tasa de cambio se llama cotización de monedas.
Tipos de citas:
Dependiendo de la ubicación del intercambio, desde el país donde se realiza la transacción de divisas, distinga:1. cotización directa de la moneda . Con ella, el valor de una unidad de moneda extranjera se expresa en términos de una cierta cantidad de la unidad monetaria nacional.
- 1 unidad monedas = a unidades. moneda nacional.
- 1 dólar = 31 rublos.
Si la transacción se realiza en cualquier país;
2. cita indirecta de la moneda . Con ella, el valor de una unidad (es decir, 1 pieza) de una unidad monetaria nacional se expresa en una cierta cantidad de una unidad monetaria extranjera.
- 1ª moneda nacional = Х unidades de una moneda extranjera.
- 1 rublo = 1/28 dólares.
La misma oferta dependiendo del país donde se realiza la transacción puede ser directa e indirecta .
El tipo de cambio se cotiza en dos direcciones:- tasa de comprador - de acuerdo con este curso, el banco comprará moneda extranjera a cambio de la moneda nacional;
- la tasa del vendedor : de acuerdo con este curso, el banco vende divisas a cambio de la moneda nacional.
Con una cotización directa, la tasa del vendedor suele ser mayor que la tasa del comprador.
Con una cotización indirecta, la tasa del comprador es mayor que la tasa del vendedor.
Si la cotización de dos monedas se realiza por cálculo a través de una tercera divisa, dicha cotización se denomina tasa cruzada.
La convertibilidad de la moneda es la posibilidad de cambiar la moneda nacional por una moneda extranjera. Sucede:- convertibilidad total - intercambio sin restricciones (dólar);
- Convertibilidad incompleta : el intercambio es limitado (rublo).
No hay restricciones en el mercado interno (compra de moneda extranjera para rublos).
En las relaciones fuera del país, el Banco Central establece límites.