Finanzas de una organización de seguros
Plan temático
- La noción de resultados financieros y sostenibilidad financiera.
- Factores de estabilidad financiera.
- Capital autorizado
- Reservas de seguros
- Cartera de seguros y sistema de reaseguro.
- Regulación estatal de la actividad de inversión de las aseguradoras.
El concepto de resultados financieros y sostenibilidad financiera
La efectividad de la compañía de seguros se caracteriza por indicadores de resultados financieros. La evaluación de las actividades financieras de una compañía de seguros, su estabilidad financiera se produce mediante el análisis de la formación de sus resultados financieros. El resultado financiero de las actividades de la compañía de seguros consta de tres elementos: el resultado financiero de la realización de operaciones de seguros, el resultado financiero de la actividad de inversión y el resultado financiero de otras actividades.
El resultado financiero final de las actividades de la compañía es la ganancia o pérdida del balance. El beneficio es uno de los indicadores más importantes del desempeño financiero de la compañía de seguros. Sirve como la principal fuente a través de la cual aumenta el capital social de la empresa, así como el cumplimiento de las obligaciones con el presupuesto, los acreedores, el pago de dividendos a los inversores.
En el desempeño de sus actividades, la compañía de seguros cumple muchas funciones: la celebración de contratos de seguros, el cálculo de tarifas, el cobro de primas y la asunción de la responsabilidad del seguro, la formación de reservas de seguros y su inversión para generar ingresos, procesamiento y pago de siniestros. Para llevar a cabo actividades de seguros, la compañía debe tener suficiente estabilidad financiera para el riesgo de seguro, financiero y de inversión. La sostenibilidad financiera implica la capacidad del asegurador para cumplir con las obligaciones de los contratos de seguro, tanto en condiciones económicas normales como desfavorables.
La estabilidad financiera y la competitividad de una compañía de seguros en el mercado están determinadas principalmente por la organización racional de las finanzas.
La estabilidad financiera de una compañía de seguros puede evaluarse como una condición financiera absolutamente estable; estabilidad normal; condición financiera insostenible; crisis financiera El nivel de estabilidad financiera se mide utilizando indicadores de solvencia. Como criterio para regular la estabilidad financiera, se utilizan diversos coeficientes para evaluar la solvencia de la compañía de seguros.
La información general para determinar la posición financiera de cualquier empresa se encuentra en sus estados financieros, cuya composición se determina de acuerdo con la legislación aplicable. Por lo tanto, es necesario tener una idea de la naturaleza de la actividad de seguros y sus fundamentos financieros.
La rotación monetaria de una organización de seguros consta de dos elementos principales: la rotación de fondos destinada a proporcionar protección de seguros, y asociada con la formación y uso de reservas de seguros; y el volumen de negocios de los fondos asociados con la organización del negocio de seguros y garantizar la actividad de la organización de seguros en el mercado de seguros.
Con el fin de garantizar el flujo de los flujos de efectivo, la compañía de seguros forma tales tipos de fondos y reservas como reservas de seguros; capital autorizado; capital adicional; fondo de amortización; el fondo de salarios; fondo de reserva; fondos para fines especiales; reservas de pagos y gastos futuros.
Las actividades de cualquier organización son de naturaleza cíclica, dentro de las cuales se utilizan los recursos necesarios, su uso en el proceso de producción, la realización del producto, los servicios y los resultados financieros. La formación del resultado financiero es la etapa final de la circulación de los medios de la organización de seguros.
Estabilidad financiera de una organización de seguros
De acuerdo con el art. 25 de la ley federal "Sobre la organización del negocio de seguros en la Federación Rusa", la base para la estabilidad financiera de las aseguradoras es la disponibilidad de su capital social y de sus reservas de seguro, así como un sistema de reaseguro.
Capital social
Uno de los criterios para evaluar la estabilidad financiera de una organización de seguros es la cantidad de su capital autorizado.
Para determinar la función del capital social de una compañía de seguros para garantizar su estabilidad financiera, consideramos que es apropiado considerar la estructura del balance general.
Cualquier balance muestra el estado de los fondos de la empresa y las fuentes de su formación en una fecha específica.
El saldo detalla la ecuación contable básica, que se puede escribir como
Activo = pasivo
El activo refleja los fondos, en el pasivo, las fuentes de su formación.
En la forma consolidada, el saldo de la organización de seguros puede representarse de la siguiente manera:
| Activo | El pasivo |
Activos | Capital social |
Capital prestado (pasivos) |
Los activos de las compañías de seguros incluyen los activos de la compañía de seguros, incluidos los activos fijos, los activos tangibles, el efectivo y los costos, reflejados en la segunda sección del saldo del activo, así como las inversiones financieras.
El saldo pasivo se compone de capital y deuda, que representa las obligaciones de la empresa.
El capital propio es una parte de los activos netos de la compañía de seguros, que es su propiedad.
La responsabilidad de la compañía de seguros incluye reservas de seguros, préstamos bancarios, fondos prestados, fondos prestados, obligaciones de arrendamiento, reservas de pagos y gastos futuros, obligaciones de liquidación para operaciones de reaseguro y otras cuentas por pagar.
Para garantizar la solvencia, la cantidad de capital debe exceder el monto de los pasivos de la compañía de seguros, es decir, el monto del capital debe exceder el monto del capital prestado.
Para determinar la solvencia de una compañía de seguros, generalmente está legislada para establecer normas de acuerdo con las "Regulaciones sobre el procedimiento para calcular por las aseguradoras la relación regulatoria de activos y las obligaciones de seguro que han aceptado" aprobado por la Orden Nº 90N del Ministerio de Finanzas de 2 de noviembre de 2001. Si la organización de seguros no cumple con los estándares, como se puede ver en su informe anual, las autoridades de control pueden privar a la compañía de una licencia o suspender sus actividades.
Bajo la relación normativa entre los activos del asegurador y las obligaciones de seguro aceptadas se entiende el valor dentro del cual el asegurador, en función de los detalles de los contratos celebrados y el volumen de obligaciones de seguro aceptadas, debe tener su propio capital libre de obligaciones futuras, con excepción de los derechos los requisitos de los fundadores, reducidos por la cantidad de activos intangibles y cuentas por cobrar, cuyo vencimiento ha expirado.
El monto real del margen de solvencia de la aseguradora se calcula como la suma:- el capital autorizado (compartir);
- capital adicional;
- capital de reserva ;
- beneficio no distribuido del año de informe y años anteriores, reducido por la cantidad de pérdidas no cubiertas del año de informe y años anteriores; las deudas de los accionistas (participantes) sobre las aportaciones al capital autorizado (acciones); acciones propias redimidas de los accionistas; activos intangibles; cuentas por cobrar, cuyo vencimiento ha expirado.
La práctica de seguros europea utiliza el concepto de activos libres. Los activos libres significan la diferencia entre la suma de todos los activos y pasivos, y el capital propio de la compañía de seguros generalmente se denomina reserva de solvencia.
La reserva de solvencia se define como la propiedad de la empresa libre de cualquier responsabilidad, menos los derechos de las reclamaciones. Para la reserva de solvencia, se establece el tamaño regulatorio. El Comité Europeo ha establecido criterios generales que establecen requisitos mínimos de solvencia para las organizaciones de seguros de los países que son miembros de la Unión Europea.
Estos criterios incluyen:- el monto de los recibos de la prima de seguro;
- tipo de seguro;
- efectividad de la gestión (control de costos y liquidación de siniestros);
- capacidad para cumplir sus obligaciones con los asegurados bajo cualquier circunstancia, la capacidad de convertir inversiones en efectivo cuando sea necesario;
- el grado de influencia de los procesos inflacionarios;
- flexibilidad de la política tarifaria;
- presencia de capital y reservas autorizados pagados;
- la relación de activos y pasivos.
La estructura del capital social se puede representar de la siguiente manera: capital autorizado desembolsado; capital adicional; capital de reserva; fondos de consumo; fondos de acumulación; beneficio no distribuido.
El capital autorizado brinda estabilidad financiera a la empresa en el momento de su creación y durante el período inicial de su actividad, cuando el volumen de ingresos de las primas de seguro es pequeño. El procedimiento y el tamaño mínimo del capital autorizado están determinados por la legislación vigente y los documentos constitutivos de la empresa. Se puede usar tanto para garantizar las actividades legales como para cubrir los costos de los pagos del seguro en caso de insuficiencia de las reservas de seguros y de los ingresos del seguro.
De conformidad con la legislación vigente en la Federación de Rusia, la cantidad mínima de capital autorizado desembolsado, formado a expensas de efectivo, para obtener una licencia para realizar tipos de seguro distintos del seguro de vida, debe ser de al menos 25 mil salarios mínimos; cuando se llevan a cabo seguros de vida y otros tipos de seguros: no menos de 35 mil salarios mínimos; al llevar a cabo exclusivamente el reaseguro - no menos de 50 mil del salario mínimo.
De conformidad con la Resolución del Gobierno de la Federación de Rusia de 11.10.93, Nº 1018 para las organizaciones médicas de seguros que realizan operaciones con seguro médico obligatorio, el monto mínimo de capital autorizado no debe ser inferior a 1200 veces el salario mínimo establecido por la legislación de la Federación de Rusia el día del registro entidad legal. En relación con las organizaciones médicas de seguros que llevan a cabo un seguro médico obligatorio y voluntario o que han presentado documentos para obtener una licencia para este tipo de seguro, se aplican los requisitos para las organizaciones de seguros que llevan a cabo seguros para tipos de seguro distintos al de vida. En consecuencia, deben tener un capital autorizado de al menos el mínimo, que se establece en 30 millones de rublos.
Reservas de seguros
Una parte importante de la responsabilidad del saldo de la organización de seguros está representada por las reservas de seguros, que reflejan la cantidad de pasivos (deudas) de la aseguradora para sus clientes.
Las compañías de seguros están obligadas a crear reservas de seguros, que están destinadas a que las compañías de seguros cumplan con sus obligaciones de pagar una compensación de seguro (cobertura de seguro) en caso de un evento de seguro para sus clientes. Formados en la cantidad necesaria para cumplir con estas obligaciones, las reservas de seguros son la base de la estabilidad financiera de la aseguradora y una garantía de pagos a los asegurados.
Para asegurar las obligaciones de seguro aceptadas, las aseguradoras, en la forma y bajo las condiciones establecidas por la legislación de la Federación Rusa, forman primas de seguro personal, seguro de propiedad y seguro de responsabilidad civil que son necesarias para los próximos pagos de seguro de las primas de seguro recibidas.
Cabe señalar que si la compañía de seguros ofrece varios tipos de seguro, las reservas para cada tipo se forman por separado.
Las reservas se forman de acuerdo con las Reglas para la formación de reservas de seguro para seguros distintos del seguro de vida (aprobado por la Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia del 11 de junio de 2002, n. ° 51n).
Las reservas de seguros incluyen:
1. Reservas técnicas, que incluyen:
- Reserva de primas no ganadas;
- reservas de pérdidas:
- reserva de pérdidas declaradas pero no liquidadas;
- la reserva de pérdidas ocurridas, pero no declaradas;
- reserva de estabilización;
- Otros tipos de reservas técnicas asociadas con las obligaciones específicas asumidas en los contratos de seguro.
2. Reserva de medidas preventivas.
La reserva de primas no devengadas forma parte de la prima de seguro acumulada (contribuciones) conforme al contrato que se relaciona con el período de validez del contrato que va más allá del período de informe (prima no devengada) destinada a cumplir obligaciones para garantizar pagos futuros que puedan surgir en los próximos períodos de informe.
La reserva de pérdidas declaradas pero no liquidadas es una estimación de las obligaciones del asegurador para la implementación de pagos de seguros que no se realizaron o realizaron en la fecha de presentación (final del período de presentación), incluyendo la cantidad de dinero requerida por la aseguradora para pagar expertos, consultoría u otros servicios relacionados reducción del daño (daño) a los intereses de la propiedad del asegurado que surjan en relación con los eventos asegurados, el hecho de que ocurra de acuerdo con la ley o el contrato oryadke declaró a la compañía de seguros o los periodos precedentes ella.
La reserva de pérdidas ocurridas pero no declaradas es una evaluación de las obligaciones del asegurador para la implementación de pagos de seguros, incluidos los costos de liquidación de pérdidas incurridas en relación con eventos asegurados que ocurrieron en el período de informe o precedente, el hecho de que, en la forma prescrita por la ley o el contrato, no Contabilidad o períodos anteriores.
La reserva de estabilización es una evaluación de las obligaciones del asegurador asociadas con la implementación de pagos seguros futuros en caso de que se genere un resultado financiero negativo como resultado de factores que no dependen de la voluntad del asegurador o en caso de un exceso del índice de siniestralidad por encima de su promedio. El índice de siniestralidad se calcula como la relación entre el monto de los pagos de seguros efectuados en el período informado por eventos asegurados ocurridos en este período, la reserva de pérdidas reclamadas pero no liquidadas y la reserva de pérdidas ocurridas, pero no declaradas, calculadas para pérdidas incurridas en este período, prima de seguro por el mismo período.
La reserva de medidas preventivas, por su naturaleza y esencia económica, no es una reserva de seguro, es decir, no guarda relación con las obligaciones de seguro del asegurador. Esta reserva tiene un propósito estrictamente designado y se creó para financiar actividades para prevenir accidentes, pérdidas o daños a la propiedad asegurada.
La aseguradora calcula las reservas de seguros a la fecha de presentación (al final del período sobre el que se informa) al preparar los estados financieros. El cálculo de las reservas de seguros se basa en los datos de la contabilidad y los informes de la aseguradora.
La estabilidad financiera de una compañía de seguros depende igualmente de la suficiencia de su propio capital y de la adecuación de las reservas de seguros. Para hacer esto, primero que nada, es necesario determinar el nivel futuro de pérdidas, y luego calcular las reservas suficientes para cubrirlas. Además, también se tiene en cuenta la posibilidad de pérdidas impredecibles, para cuya liquidación se crea una reserva de catástrofes y la reserva de fluctuación de la falta de rentabilidad.
Las fuentes de fondos para cubrir pérdidas son las primas recibidas bajo contratos de seguro y los ingresos de su inversión posterior. Por lo tanto, el proceso de cálculo de las reservas va precedido de un análisis del volumen esperado de primas e ingresos por inversiones, así como del establecimiento de un precio adecuado para los productos de seguros, es decir, tarifas de seguro.
La adecuación de las reservas de pérdidas debe considerarse en dependencia directa del término en el que se celebra el contrato de seguro.
La esencia de la fijación de precios en el negocio de seguros es establecer tarifas suficientes para cubrir las pérdidas previstas basadas en la teoría de la probabilidad. Por lo tanto, cuanto más largo sea el plazo para el que se celebra el contrato de seguro, más difícil es dar un pronóstico preciso de la probabilidad de ocurrencia del evento asegurado y, en consecuencia, calcular las reservas adecuadas.
La salida de esta situación es la diversificación de los riesgos de seguro. La oferta de una variedad de productos de seguros, sus combinaciones, evita las grandes pérdidas que una empresa puede incurrir como resultado de la formación de una cartera de riesgos a partir de una gran cantidad de riesgos idénticos, es decir, es necesario establecer una participación que no pueda exceder los mismos riesgos. Tenga en cuenta que aquí no nos referimos a los riesgos catastróficos, bajo los cuales se crean reservas especiales.
Una característica específica del proceso de seguro es que a disposición de la aseguradora por un período de tiempo hay fondos temporalmente no comprometidos que se pueden colocar en inversiones con el fin de generar ingresos. Desde el momento de la recepción de las primas de seguro hasta el pago del reembolso transcurre un cierto período de tiempo, dependiendo del plazo del contrato de seguro. Las organizaciones de seguros pueden invertir tanto sus propios fondos como las reservas de seguros.
En las reservas de seguros, existe una concentración de recursos crediticios significativos, que es de gran importancia para el desarrollo de la economía del estado en su conjunto.
La compañía de seguros puede obtener ingresos mediante la inversión de sus fondos en valores, bienes raíces y otras inversiones. Como titular de valores, hipotecas para bienes inmuebles, etc., la empresa recibe ingresos en forma de intereses o dividendos. Los ingresos de las actividades de inversión se determinan por separado de los ingresos de las actividades de seguros.
El ingreso de la inversión es una fuente adicional de ganancias para la aseguradora, a excepción de las ganancias derivadas de la realización de operaciones de seguros. En el caso de la rentabilidad de la actividad de inversión, es posible reducir la tasa de ingresos que se pone en la estructura de la tasa arancelaria y, en consecuencia, la reducción en el monto de la tarifa para este monto, que tanto las aseguradoras como las aseguradoras están igualmente interesadas.
De la eficiencia y confiabilidad de la colocación de fondos temporalmente libres depende no solo el ingreso del asegurador, sino también su solvencia, es decir, la posibilidad de pago de todas sus obligaciones. En este sentido, la colocación de las reservas de seguros se encuentra bajo un estricto control del estado.
El principal documento normativo que regula la actividad inversora de las aseguradoras rusas es el Reglamento para la colocación de las reservas de seguros aprobado por la Orden Nº 16n del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia del 22 de febrero de 1999, modificado el 16 de marzo de 2000, n.º 28n.
La colocación de las reservas de seguros debe ser realizada por las aseguradoras sobre la base de la diversificación, el reembolso, la rentabilidad y la liquidez. Además, se imponen ciertos requisitos sobre la estructura de los activos tomados para cubrir las reservas de seguros (Apéndice 8).
Dos términos clave que debe seguir una compañía de seguros en la planificación de la política de inversión pueden formularse como seguridad y rentabilidad.
Seguridad significa que las inversiones se realizan a empresas confiables, cuyas actividades se prevé que sean exitosas. Los bienes gratuitos deben devolverse en su totalidad. A menudo, la seguridad de las inversiones y la alta rentabilidad se contradicen entre sí. No es razonable invertir en empresas de alto beneficio con alto riesgo. En este caso, existe un gran riesgo de perder no solo los ingresos, sino también los propios fondos invertidos como resultado del impacto en las actividades de la empresa de factores económicos, sociales o políticos.
La compañía de seguros determina de forma independiente su estrategia de inversión para colocar sus propios fondos y reservas de seguros. Al elegir un objeto de inversión, es necesario tener en cuenta la interdependencia de riesgo e ingreso, es decir, observar el principio de diversificación de inversión. Existe la posibilidad de invertir parte de los fondos en inversiones de bajo y bajo riesgo, y la otra parte, en alto rendimiento, pero con un alto grado de riesgo. Como resultado, el riesgo de inversión se asignará a varios tipos de inversiones, lo que garantizará la estabilidad de la cartera de inversiones de la aseguradora.
Al formular una cartera de inversiones, es necesario considerar tanto el ingreso esperado como el riesgo. Entre la tasa de ganancia y el riesgo bajo ciertas condiciones, existe una relación, explorando la cual es posible encontrar la relación óptima entre ellos. Diversificando las inversiones, puede reducir significativamente el riesgo, sin reducir las ganancias.
Sistema de reaseguro y cartera de seguros
Cartera de seguros es un conjunto de contratos de seguros concluidos, que se caracteriza por una cierta cantidad de seguro. Es esencialmente un reflejo de las obligaciones de la aseguradora con el asegurado.
Crear una cartera de seguros estable y estable es uno de los objetivos más importantes de la compañía de seguros. El grado de responsabilidad del asegurador bajo los contratos de seguro que se han asumido debe corresponder a sus capacidades financieras. Para garantizar la estabilidad financiera de sus actividades, es más conveniente crear una cartera de seguros con una gran cantidad de contratos de seguros con un bajo nivel de responsabilidad. El pago de la compensación del seguro en virtud de los contratos de seguro no debe afectar la posición financiera de la aseguradora, es decir, requerir el retiro total de las reservas de seguros y el capital.
El número de contratos de seguro celebrados por la aseguradora tampoco indica una posición financiera estable. Un número importante de clientes (que es fácil de conseguir, por ejemplo, ofreciendo tarifas más bajas en comparación con las aseguradoras que ofrecen productos similares) todavía no es un indicador de la fiabilidad de la empresa. Una gran cartera de seguros también significa una gran cantidad de pasivos, y las bajas tasas de seguro pueden llevar al hecho de que los fondos recaudados pueden no ser suficientes para los pagos a los asegurados en los contratos.
Sin embargo, una gran cantidad de obligaciones puede significar que la aseguradora, con el fin de obtener fondos adicionales, invertirá fondos temporalmente libres en objetos de inversión riesgosos. Además, si la aseguradora lleva a cabo principalmente un seguro a corto plazo, entonces su inversión está sujeta a un requisito adicional: alta liquidez de las inversiones. Si es necesario, la aseguradora debe poder realizar los activos en poco tiempo para cumplir sus obligaciones con el asegurado.
La calidad de la cartera de seguros es uno de los indicadores que no se puede ignorar al evaluar las capacidades financieras de la aseguradora. Se pueden distinguir las siguientes características de la cartera de seguros:
- un valor que refleja la cantidad de contratos de seguro concluidos y su monto total asegurado;
- homogeneidad de los montos y riesgos del seguro. Debe tenerse en cuenta que la heterogeneidad de los riesgos con una pequeña cantidad de cartera de seguros puede llevar a imprevisibilidad de los resultados debido a la incapacidad de utilizar las regularidades estadísticas sobre la base de los cuales se realizan los cálculos actuariales. El motivo de la inestabilidad financiera también puede ser que la aseguradora asuma una gran cantidad de riesgos homogéneos en un campo de seguro limitado;
- un equilibrio que implica una relación estable entre el número de contratos de seguro de terminación y nuevos presos. Idealmente, los nuevos contratos deberían compensar por completo el final, mientras se mantiene un equilibrio entre los montos asegurados para ellos y los riesgos;
- estabilidad, que es un indicador del número de contratos que se pagarán antes del final del período de seguro.
Es aconsejable analizar la calidad de la cartera de seguros para que la aseguradora pueda evaluar de manera realista sus capacidades financieras y, si es necesario, ajustar su estructura con la ayuda del reaseguro.
La formación racional de la cartera desde el punto de vista de la distribución temporal del riesgo es una de las tareas más difíciles para la aseguradora, ya que la distribución temporal del riesgo se produce de diferentes maneras dependiendo del tipo de seguro.
Para protegerse de las dificultades financieras, las compañías de seguros recurren a la ayuda de reaseguradoras. El asegurador determina el límite de su retención para ciertos grupos de riesgos de acuerdo con sus capacidades financieras. Los órganos de supervisión de seguros establecen un valor máximo de deducción propia en un monto que no excede el 10% de los fondos propios de la aseguradora. Parte del riesgo, que excede su propia retención, la compañía de seguros debe transferirse al reaseguro.
Para el mercado de seguros ruso todavía se caracteriza por un nivel insuficiente de fondos propios de las aseguradoras, y por lo tanto, la cantidad de fondos que pueden permanecer en su propia retención.
Transferir una parte de los riesgos al reaseguro le permite a la organización de seguros reducir el tamaño de los fondos de reserva, lo cual es especialmente importante para las aseguradoras que acaban de comenzar sus actividades y no tienen suficiente capital. En este caso, el uso del reaseguro garantiza la estabilidad financiera de las operaciones de seguros con fondos de reserva más pequeños.
Al asumir una gran cantidad de riesgos menores idénticos, la compañía de seguros puede encontrarse en una situación en la que, bajo circunstancias extraordinarias, todos estos riesgos se realizan simultáneamente, es decir, se produce su acumulación. Los pequeños riesgos se convierten en uno muy grande, lo que conduce a grandes pérdidas. En la práctica de los seguros, la acumulación a menudo hace que la aseguradora quiebre, lo que requiere no solo el uso de todas las reservas de seguros, sino también el capital propio para cubrir los costos.
La transferencia de una parte de los riesgos al reaseguro permite resolver una serie de problemas, a saber:- Compense el daño por un solo o un gran riesgo o daño causado por el inicio de un evento catastrófico (por ejemplo, una epidemia). En el caso de una epidemia, existe una acumulación de riesgo, que en sí misma es extremadamente peligrosa para las finanzas de la aseguradora, ya que aumenta enormemente sus costos;
- estabilizar los resultados de la actividad de la aseguradora por un período prolongado, en caso de resultados desfavorables para toda la cartera de seguros durante el año;
- Ampliar a la aseguradora la escala de sus actividades y aumentar su competitividad en el mercado de seguros de salud;
- tomar la aseguradora para asumir más riesgos con el fin de crear una cartera de seguros equilibrada;
- garantizar la protección de los activos propios de la aseguradora en caso de circunstancias desfavorables.
Sin embargo, al transferir riesgos al reaseguro, la organización de seguros debe evaluar la efectividad económica de esta solución.
En primer lugar, es necesario tener en cuenta el hecho de que las operaciones de reaseguro se llevan a cabo a cambio de una comisión en forma de comisión. El tamaño de la comisión y el porcentaje de responsabilidad del reasegurador deberían ser adecuados.
Importante es la definición de la parte óptima de la aseguradora de su propia retención. Es necesario tener en cuenta tanto las posibilidades financieras reales como los posibles ingresos de la operación. Un límite excesivo de la propia retención conduce a la inestabilidad financiera de la aseguradora. Un subestimado - al hecho de que la operación será sin fines de lucro.
Regulación estatal de la actividad de inversión de las aseguradoras
El potencial de inversión de las compañías de seguros es sus propios fondos y, ante todo, las reservas de seguros formadas por ellos a partir de las primas de seguro recogidas y destinadas a pagos bajo contratos de seguro. Si bien estos fondos no están en demanda, pueden invertirse en valores de empresas y del estado, en bienes raíces, proyectos de inversión, depósitos y otros instrumentos financieros.
La política de inversión de las aseguradoras rusas está regulada por el estado. De acuerdo con las reglas, para garantizar la estabilidad financiera, las organizaciones de seguros invierten las reservas de seguros, formadas por las primas de seguro recibidas de los asegurados para los próximos pagos de seguros, con la observancia obligatoria de las siguientes relaciones (Tabla).
Tabla 3 Restricciones a la ubicación de las reservas de seguros *Activo | Compartir en el porfolio |
Acciones y bonos | No más del 30%, con un objeto no más de 5-10% (dependiendo del grado de liquidez) |
Acciones de inversión de fondos mutuos | No más de 5% |
Acciones no líquidas e intereses patrimoniales en capital autorizado | No más del 10% |
Pagarés de bancos y depósitos | 40%, y las inversiones en un banco no más de 15% |
Certificados de vivienda | No más de 5% |
Valores del Estado; activos en efectivo | Sin restricciones |
* De acuerdo con las reglas para la colocación de reservas de seguros del Ministerio de Finanzas de RF.
Las instrucciones para invertir en fondos de reserva (inversiones en depósitos, valores, bonos gubernamentales, etc.) deben estar estrictamente de acuerdo con las Reglas que regulan la actividad de las organizaciones de seguros en la asignación de reservas de seguros (aprobadas por el Servicio Federal de Supervisión de Seguros dependiente del Ministerio de Finanzas).
La colocación de las reservas de seguros debe ser realizada por las aseguradoras sobre las condiciones de diversificación (inversión forzada de dinero libre en bonos del gobierno y otros valores), reembolso (reembolso de las primas de seguro al asegurado al término anticipado del contrato), liquidez (capacidad de satisfacer las reclamaciones de los asegurados) y rentabilidad.
Está prohibido utilizar los medios de las reservas de seguros para:
- celebración de convenios de préstamo (contratos de crédito) por personas naturales y jurídicas, excepto en los casos estipulados por la Ley de Seguros (también para otorgar préstamos a asegurados que hayan celebrado contratos de seguro personal, dentro de los montos de seguro bajo estos acuerdos, Artículo 26, párrafo 3);
- celebración de contratos de venta, excepto en los casos de adquisición de acciones y unidades de productos básicos y bolsas de valores;
- inversión en propiedad intelectual.
Las reservas de seguros se deben colocar de acuerdo con los requisitos de las autoridades de supervisión en instrumentos líquidos, sin restricciones impuestas al capital social. Por lo tanto, tanto desde el punto de vista de los requisitos oficiales, y basándose en criterios de confiabilidad, las inversiones más rentables, pero riesgosas, pueden corresponder solo a los medios propios. Y como activos que corresponden a obligaciones de seguro, en esta etapa de desarrollo del mercado, es óptimo considerar los instrumentos bancarios.