Pronóstico bancarrota
Hay dos enfoques principales para pronosticar bancarrota . El primero - cuantitativo - se basa en datos financieros e implica operar con algunos coeficientes. El segundo, cualitativo , se basa en datos de empresas en quiebra y los compara con los datos relevantes de la empresa investigada. El método de puntuación integral tiene las características de un enfoque cuantitativo y cualitativo.
Los científicos de la Universidad Tecnológica del Estado de Kazan han desarrollado una metodología para predecir quiebras, teniendo en cuenta las características específicas de las industrias. El cálculo de la clase de solvencia crediticia está relacionado con la clasificación de los activos circulantes por el grado de su liquidez.
En la Caja de Ahorros de la Federación de Rusia , se desarrolló una metodología que permite establecer la calificación de los prestatarios . Se calculan una serie de indicadores que caracterizan la solvencia de la organización. La determinación de la dinámica de los indicadores estimados permite establecer la posibilidad de una situación crítica.
El coeficiente Altman ( coeficiente Z). Permite en la primera aproximación dividir a las entidades económicas en potenciales quiebra y no quiebra. El factor Z tiene un serio inconveniente: solo se puede usar para campañas grandes.
El científico británico Tuffler propuso en 1977 un modelo de pronóstico de cuatro factores que incluye la medición de la rentabilidad, el capital de trabajo, el riesgo financiero y la liquidez.
El analista financiero William Beaver propuso investigar las tendencias de los indicadores para el diagnóstico de bancarrota. Los valores de los indicadores se comparan con sus valores normativos para los tres estados de la empresa: para las empresas acomodadas, para las empresas que se declararon en quiebra durante el año y para las empresas que se declararon en quiebra dentro de los cinco años.
Los franceses J. Conan y M. Golder desarrollaron un modelo que permite estimar la probabilidad de retrasos en los pagos por parte de la empresa. El mayor papel lo juega la relación entre los costos financieros y los ingresos por ventas. La influencia de este factor excede el efecto combinado de todos los demás.
La variante nacional de la puntuación integral de solidez financiera fue propuesta por V.Kovalev . Esta opción tiene en cuenta un indicador complejo en el cual los valores de los factores de peso expresan el grado de significancia de cada coeficiente.