Riesgo de moneda en la banca
El riesgo cambiario está asociado con la incertidumbre del movimiento futuro de las tasas de interés, i. el precio de la moneda nacional en relación con el extranjero. Afecta a prestatarios, acreedores e inversores que realizan transacciones en monedas distintas de la moneda nacional.
El riesgo de moneda incluye:
- riesgo económico - el riesgo de un cambio en el valor de los activos o pasivos de una empresa (o banco) debido a cambios futuros en la tasa de cambio;
- riesgo de transferencia: tiene un carácter contable, está relacionado con diferencias en la contabilización de activos y pasivos en moneda extranjera;
- riesgo de transacción: la incertidumbre del valor en la moneda nacional de una transacción en moneda extranjera en el futuro.
Considere cada uno de los riesgos resaltados.
Riesgo económico
El riesgo económico para la empresa es que el valor de estos activos puede cambiar en mayor o menor medida (en moneda nacional) debido a cambios futuros en la tasa de cambio . Esto también se aplica a los inversionistas cuyas inversiones extranjeras - acciones y obligaciones - generan ingresos en moneda extranjera
Riesgo para el banco
Para un banco, invertir en activos extranjeros, por ejemplo, emitir préstamos en moneda extranjera, afectará el tamaño del flujo futuro de pagos expresados en moneda nacional (debido a los cambios futuros en la tasa de cambio). Además, la cantidad de pagos al vencimiento de estos préstamos cambiará cuando transfiera el valor de los préstamos en moneda extranjera al equivalente en moneda local.
Riesgo de traducción
Tanto para la empresa como para el banco, el riesgo de transferencia afecta el balance, cambiando el valor de los activos y pasivos. Si hay una caída en el tipo de cambio de moneda extranjera en el que se expresan estos activos, entonces el valor de los activos disminuye, el valor de los activos disminuye, el tamaño del capital social de la empresa o del banco disminuye.
Debe tenerse en cuenta que el riesgo de la traducción es un efecto contable, pero refleja en menor medida el riesgo económico de la transacción, que examina el impacto de los cambios en el tipo de cambio en el flujo futuro de pagos y, por lo tanto, en la rentabilidad futura de la empresa o banco.
Repartir el riesgo
Los cambios en la rentabilidad de la empresa implican cambios en su solvencia crediticia, por lo que es muy importante que el banco esté al tanto de las transacciones monetarias de los clientes.
El riesgo cambiario se puede reducir aplicando diversos métodos, incluidas cláusulas de protección, cláusulas cambiarias, cobertura, etc.
Las cláusulas de protección son términos contractuales que se incluyen por acuerdo de las partes en acuerdos privados e interestatales que prevén la posibilidad de cambiar (o revisar) los términos originales del contrato en el curso de su ejecución.
Descargo de responsabilidad de la moneda
De acuerdo con esto, el monto de las obligaciones monetarias varía según el cambio en la tasa de cambio entre la moneda de pago y alguna otra moneda, la más estable (o grupo de monedas) definida como la moneda de la reserva. La moneda de la reserva puede ser la moneda de la transacción o la tercera. En condiciones de tipos de cambio flotantes, se utilizan diversas combinaciones de varias monedas (canastas de monedas) como moneda de reserva, y la reserva se denomina multidivisa.
La cobertura (vallado) prevé la creación de contra reclamos y pasivos en moneda extranjera. La forma más común de cobertura es la conclusión de transacciones urgentes de divisas. Por ejemplo, una empresa de comercio inglesa, que espera recibir el importe en moneda estadounidense después de 6 meses, cubre mediante la venta de estas ganancias futuras en libras esterlinas a una tasa urgente de 6 meses. Al concluir una transacción de moneda urgente, la empresa asume una obligación en dólares para equilibrar los requisitos en dólares existentes. En el caso de una depreciación del dólar frente a la libra esterlina, las pérdidas en virtud del contrato comercial se compensarán a expensas de la ganancia en la transacción de moneda urgente.
Para reducir el riesgo cambiario, se pueden recomendar las siguientes técnicas clave de cobertura en diferentes situaciones:
1. en una situación donde se espera la depreciación de la moneda nacional:
- Venda la moneda nacional, seleccione la segunda moneda de la transacción;
- reducir el volumen de operaciones con valores en la moneda nacional, reducir la cantidad de efectivo;
- acelerar la recepción de cuentas por cobrar en moneda nacional;
- posponer el recibo, comenzar a acumular cuentas por cobrar en moneda extranjera;
- aplazar el pago de cuentas por pagar en moneda nacional;
- aumentar el endeudamiento (transferencia) en moneda nacional;
- acelerar e incrementar la importación de productos para una moneda fuerte;
- acelerar el pago de la remuneración, los salarios, los dividendos, etc. accionistas extranjeros, socios, acreedores;
- enviar facturas a importadores en moneda nacional y exportadores en una inversión;
2. en una situación donde se espera la apreciación de la moneda nacional: para llevar a cabo acciones que son opuestas a las establecidas para la primera situación.